Disney acquisisce la 21st Century Fox per 52,4 miliardi di dollari

Con una mossa che scuoterà notevolmente l’industria dell’intrattenimento, The Walt Disney Company ha acquisito la 21st Century Fox per 52,4 miliardi di dollari. L’acquisizione include gli studi cinematografici e televisivi della 21st Century Fox (Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures e Fox 2000), le sue reti di intrattenimento via cavo (FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks e altro) e la sua TV internazionale imprese. Le proprietà che non faranno parte dell’acquisizione sono la rete e le stazioni Fox Broadcasting, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 e Big Ten Network: saranno separate in una società di nuova quotazione che sarà ceduta ai suoi azionisti. I famosi franchise di film Fox come Avatar, X-Men, Fantastici Quattro e Deadpool saranno ora di proprietà della Disney.

Dalla Walt Disney Company
La Walt Disney Company e la Twenty-First Century Fox, Inc. (21st Century Fox) hanno annunciato di aver stipulato un accordo definitivo per l’acquisizione della 21st Century Fox da parte della Disney, compresi gli studi cinematografici e televisivi della Twentieth Century Fox, insieme a canali via cavo e internazionali aziende televisive, per circa 52,4 miliardi di dollari in azioni (soggetto ad adeguamento). Basandosi sull’impegno della Disney di fornire intrattenimento di marca della massima qualità, l’acquisizione di queste risorse complementari consentirebbe alla Disney di creare contenuti più accattivanti, costruire relazioni più dirette con i consumatori di tutto il mondo e offrire un’esperienza di intrattenimento più avvincente ai consumatori, ovunque e comunque scelgano. Immediatamente prima dell’acquisizione, la 21st Century Fox separerà la rete e le stazioni di Fox Broadcasting, Fox News Channel,

Secondo i termini dell’accordo, gli azionisti della 21st Century Fox riceveranno 0,2745 azioni Disney per ogni azione della 21st Century Fox che detengono (soggetto ad adeguamento per alcune passività fiscali come descritto di seguito). Il rapporto di cambio è stato fissato sulla base di un prezzo medio ponderato per il volume di 30 giorni delle azioni Disney. La Disney assumerà anche circa 13,7 miliardi di dollari di debito netto della 21st Century Fox. Il prezzo di acquisizione implica un valore del patrimonio netto totale di circa $ 52,4 miliardi e un valore totale della transazione di circa $ 66,1 miliardi (in ogni caso basato sul rapporto di cambio dichiarato senza alcun aggiustamento) per l’attività che sarà acquisita da Disney, che include attività consolidate insieme a una serie di partecipazioni.

Proprietà di intrattenimento popolari per unirsi alla famiglia Disney
Insieme alla Disney si uniscono le attività di produzione cinematografica acclamate dalla critica della 21st Century Fox, tra cui Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures e Fox 2000, che insieme offrono attività di narrazione diversificate e avvincenti e sono le case di Avatar, X-Men, Fantastici Quattro e Deadpool, come oltre a The Grand Budapest Hotel, Hidden Figures, Gone Girl, The Shape of Water e The Martian – e le sue leggendarie unità creative televisive, Twentieth Century Fox Television, FX Productions e Fox21, che hanno portato The Americans, This Is Us, Modern Family, I Simpson e tante altre serie TV di successo per gli spettatori di tutto il mondo. Disney acquisirà anche FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks, Fox Networks Group International, Star India e le partecipazioni di Fox in Hulu, Sky plc, Tata Sky e Endemol Shine Group.

"L’acquisizione di questa straordinaria raccolta di attività da parte della 21st Century Fox riflette la crescente domanda da parte dei consumatori di una ricca varietà di esperienze di intrattenimento che siano più avvincenti, accessibili e convenienti che mai", ha affermato Robert A. Iger, Presidente e Amministratore delegato, La Walt Disney Company. "Siamo onorati e grati che Rupert Murdoch ci abbia affidato il futuro delle aziende che ha dedicato una vita a costruire e siamo entusiasti di questa straordinaria opportunità di aumentare in modo significativo il nostro portafoglio di franchise molto amati e contenuti di marca per migliorare notevolmente il nostro crescente offerta diretta al consumatore. L’accordo amplierà inoltre notevolmente la nostra portata internazionale,

"Siamo estremamente orgogliosi di tutto ciò che abbiamo costruito alla 21st Century Fox e credo fermamente che questa combinazione con la Disney sbloccherà ancora più valore per gli azionisti poiché la nuova Disney continua a dettare il passo in quello che è un settore eccitante e dinamico, " ha affermato Rupert Murdoch, presidente esecutivo della 21st Century Fox. "Inoltre, sono convinto che questa combinazione, sotto la guida di Bob Iger, sarà una delle più grandi aziende al mondo. Sono grato e incoraggiato che Bob abbia accettato di rimanere e si sia impegnato ad avere successo con un team combinato questo non è secondo a nessuno".

Su richiesta sia della 21st Century Fox che del Consiglio di amministrazione della Disney, Iger ha accettato di continuare a ricoprire il ruolo di Presidente e Amministratore delegato di The Walt Disney Company fino alla fine dell’anno solare 2021.

"Quando ha considerato questa acquisizione strategica, era importante per il Consiglio che Bob rimanesse Presidente e CEO fino al 2021 per fornire la visione e la leadership comprovata necessarie per completare e integrare con successo un’impresa così imponente e complessa", ha affermato Orin C. Smith, Lead Direttore Indipendente del Consiglio Disney. "Condividiamo la convinzione delle nostre controparti alla 21st Century Fox che estendere il suo mandato sia nel migliore interesse della nostra azienda e dei nostri azionisti e sarà fondamentale per la capacità della Disney di generare efficacemente valore a lungo termine da questa straordinaria acquisizione".

Vantaggi per i consumatori
L’acquisizione consentirà alla Disney di accelerare l’uso di tecnologie innovative, inclusa la sua piattaforma BAMTECH, per creare più modi per i suoi narratori di intrattenere e connettersi direttamente con il pubblico, fornendo al contempo più scelte su come consumare i contenuti. Le offerte complementari di ciascuna azienda migliorano lo sviluppo Disney di film, programmi televisivi e prodotti correlati per offrire ai consumatori un’esperienza di intrattenimento più divertente e coinvolgente.

Portare a bordo i contenuti e le capacità di intrattenimento della 21st Century Fox, insieme alla sua ampia presenza internazionale e a un team di livello mondiale di manager e narratori, consentirà alla Disney di promuovere i suoi sforzi per fornire un’esperienza di intrattenimento più avvincente attraverso il suo direct-to-consumer (DTC) offerte. Questa transazione consentirà alle offerte DTC a marchio Disney ed ESPN recentemente annunciate da Disney, nonché a Hulu, di creare esperienze più accattivanti e coinvolgenti, offrendo contenuti, intrattenimento e sport ai consumatori di tutto il mondo, ovunque e come vogliono goderselo.

L’accordo offre anche alla Disney l’opportunità di riunire gli X-Men, i Fantastici Quattro e Deadpool con la famiglia Marvel sotto lo stesso tetto e creare mondi più ricchi e complessi di personaggi e storie interconnessi che il pubblico ha dimostrato di amare. L’aggiunta di Avatar alla sua famiglia di film promette anche maggiori opportunità per i consumatori di guardare e sperimentare la narrazione all’interno di questi straordinari mondi fantastici. Gli ospiti del Disney’s Animal Kingdom Park al Walt Disney World Resort possono già sperimentare la magia di Pandora, il mondo di Avatar, una nuova terra ispirata al franchise di film Fox che è stato inaugurato all’inizio di quest’anno.

Migliorare l’offerta mondiale della Disney L’
aggiunta delle principali proprietà internazionali della 21st Century Fox rafforza la posizione della Disney come azienda di intrattenimento veramente globale con un’autentica produzione locale e servizi per i consumatori nelle regioni ad alta crescita, inclusa una gamma più ricca di eventi sportivi locali, nazionali e globali che ESPN può mettere a disposizione ai fan di tutto il mondo. La transazione aumenta il mix di entrate internazionali e l’esposizione della Disney.

La portata internazionale della Disney si espanderebbe notevolmente grazie all’aggiunta di Sky, che serve quasi 23 milioni di famiglie nel Regno Unito, Irlanda, Germania, Austria e Italia; Fox Networks International, con più di 350 canali in 170 paesi; e Star India, che gestisce 69 canali raggiungendo 720 milioni di spettatori al mese in tutta l’India e in oltre 100 altri paesi.

Prima della chiusura della transazione, si prevede che la 21st Century Fox cercherà di completare la prevista acquisizione del 61% di Sky che non possiede già. Sky è una delle aziende creative e televisive a pagamento di maggior successo in Europa con piattaforme dirette al consumatore innovative e di alta qualità, marchi risonanti e un team di leadership forte e rispettato. 21st Century Fox rimane pienamente impegnata a completare l’attuale offerta Sky e prevede che, subordinatamente ai necessari consensi normativi, la transazione si concluderà entro il 30 giugno 2018. Supponendo che la 21st Century Fox completi l’acquisizione di Sky prima della chiusura della transazione, The La Walt Disney Company assumerebbe la piena proprietà di Sky, inclusa l’assunzione del suo debito in sospeso, al momento della chiusura.

Punti salienti della transazione
Si prevede che l’acquisizione produrrà almeno 2 miliardi di dollari di risparmi sui costi derivanti dalle efficienze realizzate attraverso la combinazione di attività e aumenterà gli utili prima dell’impatto della contabilizzazione degli acquisti per il secondo anno fiscale dopo la chiusura della transazione.

I termini della transazione prevedono che la Disney emetta circa 515 milioni di nuove azioni agli azionisti della 21st Century Fox, che rappresentano circa una quota del 25% di Disney su base pro-forma. Il corrispettivo per azione è soggetto a conguaglio per alcune passività fiscali derivanti dalla scissione e altre operazioni connesse all’acquisizione. Il rapporto di cambio iniziale di 0,2745 azioni Disney per ogni azione della 21st Century Fox è stato fissato sulla base di una stima di tali passività fiscali da coprire con un dividendo in contanti di $ 8,5 miliardi alla 21st Century Fox dalla società da scorporare. Il rapporto di cambio sarà rettificato immediatamente prima del perfezionamento dell’acquisizione sulla base di una stima aggiornata di tali passività fiscali. Tale rettifica potrebbe aumentare o diminuire il rapporto di cambio, a seconda che la stima finale sia inferiore o superiore, rispettivamente rispetto alla stima iniziale. Tuttavia, se la stima finale delle passività fiscali è inferiore alla stima iniziale, i primi 2 miliardi di dollari di tale adeguamento saranno invece effettuati dalla riduzione netta dell’importo del dividendo in contanti alla 21st Century Fox dalla società da scorporare. L’importo di tali passività fiscali dipenderà da diversi fattori, comprese le aliquote fiscali in vigore al momento della chiusura e il valore della società da scorporare.

I consigli di amministrazione di Disney e 21st Century Fox hanno approvato la transazione, che è soggetta all’approvazione degli azionisti da parte della 21st Century Fox e degli azionisti Disney, autorizzazione ai sensi dell’Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, una serie di altre fusioni non statunitensi e altre revisioni normative e altre condizioni di chiusura consuete.