Disney przejmuje 21st Century Fox za 52,4 miliarda dolarów

W posunięciu, które w znaczący sposób wstrząśnie przemysłem rozrywkowym, The Walt Disney Company przejęło 21st Century Fox za 52,4 miliarda dolarów. Przejęcie obejmuje studia filmowe i telewizyjne 21st Century Fox (Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures i Fox 2000), jej sieci telewizji kablowej (FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks i inne) oraz międzynarodową telewizję biznes. Nieruchomości, które nie zostaną objęte przejęciem, to sieć i stacje Fox Broadcasting, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 i Big Ten Network – zostaną one rozdzielone na nowo notowaną spółkę, która zostanie wydzielona między udziałowców. Popularne franczyzy filmowe Foxa, takie jak Avatar, X-Men, Fantastic Four i Deadpool, będą teraz własnością Disneya.

Z The Walt Disney Company
Walt Disney Company i Twenty-First Century Fox, Inc. (21st Century Fox) ogłosiły, że zawarły ostateczną umowę na zakup 21st Century Fox, w tym wytwórni filmowych i telewizyjnych Twentieth Century Fox, a także telewizji kablowej i międzynarodowych. Firmy telewizyjne, których akcje mają około 52,4 mld USD (z zastrzeżeniem korekty). Opierając się na zaangażowaniu Disneya w dostarczanie najwyższej jakości markowej rozrywki, nabycie tych uzupełniających aktywów pozwoliłoby Disneyowi tworzyć bardziej atrakcyjne treści, budować bardziej bezpośrednie relacje z konsumentami na całym świecie i zapewniać konsumentom bardziej atrakcyjne wrażenia rozrywkowe, gdziekolwiek i jakkolwiek wybiorą. Bezpośrednio przed przejęciem 21st Century Fox rozdzieli sieć i stacje Fox Broadcasting, Fox News Channel,

Zgodnie z warunkami umowy, akcjonariusze 21st Century Fox otrzymają 0,2745 akcji Disneya za każdą posiadaną przez nich akcję 21st Century Fox (z zastrzeżeniem korekty o określone zobowiązania podatkowe opisane poniżej). Stosunek wymiany został ustalony na podstawie 30-dniowej średniej ceny ważonej wolumenem akcji Disneya. Disney przejmie również około 13,7 miliarda dolarów długu netto 21st Century Fox. Cena nabycia oznacza całkowitą wartość kapitału własnego wynoszącą około 52,4 miliarda USD i całkowitą wartość transakcji około 66,1 miliarda USD (w każdym przypadku w oparciu o podany kurs wymiany, przy założeniu braku korekty) dla przedsiębiorstwa, które ma zostać przejęte przez Disney, co obejmuje aktywa skonsolidowane wraz z szereg inwestycji kapitałowych.

Popularne obiekty rozrywkowe, które dołączają do rodziny Disneya
Z Disneyem łączą się uznane przez krytyków firmy producenckie 21st Century Fox, w tym Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures i Fox 2000, które razem oferują różnorodne i fascynujące filmy fabularne i są domem dla Avatara, X-Men, Fantastycznej Czwórki i Deadpoola. a także The Grand Budapest Hotel, Hidden Figures, Gone Girl, The Shape of Water i The Marsian – i jego telewizyjne kreatywne jednostki, Twentieth Century Fox Television, FX Productions i Fox21, które przyniosły Amerykanom, This Is Us, Modern Family, The Simpsons i wiele innych popularnych seriali telewizyjnych dla widzów na całym świecie. Disney przejmie również FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks, Fox Networks Group International, Star India i udziały Foxa w Hulu, Sky plc, Tata Sky i Endemol Shine Group.

„Przejęcie tej znakomitej kolekcji firm od 21st Century Fox odzwierciedla rosnące zapotrzebowanie konsumentów na bogatą różnorodność doświadczeń rozrywkowych, które są bardziej atrakcyjne, dostępne i wygodne niż kiedykolwiek wcześniej" — powiedział Robert A. Iger, prezes i dyrektor generalny, Firma Walta Disneya. „Jesteśmy zaszczyceni i wdzięczni, że Rupert Murdoch powierzył nam przyszłość firm, które budował przez całe życie, i jesteśmy podekscytowani tą niezwykłą okazją, aby znacznie zwiększyć nasze portfolio popularnych franczyz i markowych treści, aby znacznie ulepszyć nasze rosnąca oferta skierowana bezpośrednio do konsumenta. Transakcja znacznie rozszerzy również nasz międzynarodowy zasięg,

„Jesteśmy niezwykle dumni ze wszystkiego, co zbudowaliśmy w 21st Century Fox i mocno wierzę, że to połączenie z Disneyem odblokuje jeszcze większą wartość dla akcjonariuszy, ponieważ nowy Disney nadal nadaje tempo w tej ekscytującej i dynamicznej branży. — powiedział Rupert Murdoch, prezes zarządu 21st Century Fox. „Ponadto jestem przekonany, że to połączenie, pod przewodnictwem Boba Igera, będzie jedną z największych firm na świecie. Jestem wdzięczny i zachęcony, że Bob zgodził się pozostać i jest zaangażowany w odniesienie sukcesu z połączonym zespołem to nie ma sobie równych."

Na prośbę zarówno 21st Century Fox, jak i Rady Dyrektorów Disneya, pan Iger zgodził się pozostać prezesem i dyrektorem generalnym The Walt Disney Company do końca roku kalendarzowego 2021.

„Rozważając to strategiczne przejęcie, dla zarządu ważne było, aby Bob pozostał na stanowisku prezesa i dyrektora generalnego do 2021 r., aby zapewnić wizję i sprawdzone przywództwo wymagane do pomyślnego ukończenia i zintegrowania tak ogromnego, złożonego przedsięwzięcia” – powiedział Orin C. Smith, kierownik Niezależny dyrektor zarządu Disneya. „Podzielamy przekonanie naszych odpowiedników z 21st Century Fox, że przedłużenie jego kadencji leży w najlepszym interesie naszej firmy i naszych akcjonariuszy i będzie miało kluczowe znaczenie dla zdolności Disneya do skutecznego generowania długoterminowej wartości tego niezwykłego przejęcia”.

Korzyści dla konsumentów
Przejęcie umożliwi Disneyowi przyspieszenie korzystania z innowacyjnych technologii, w tym platformy BAMTECH, aby stworzyć więcej sposobów na rozrywkę i bezpośredni kontakt z odbiorcami dla opowiadaczy historii, zapewniając jednocześnie większy wybór sposobu korzystania z treści. Uzupełniające oferty każdej firmy usprawniają rozwój filmów, programów telewizyjnych i powiązanych produktów Disneya, aby zapewnić konsumentom przyjemniejszą i bardziej wciągającą rozrywkę.

Włączenie na pokład treści i możliwości rozrywkowych 21st Century Fox, wraz z jej szerokim międzynarodowym zasięgiem oraz światowej klasy zespołem menedżerów i gawędziarzy, pozwoli Disneyowi na dalsze starania, aby zapewnić bardziej atrakcyjne wrażenia rozrywkowe dzięki bezpośredniemu dostępowi do konsumenta (DTC). Ta transakcja umożliwi niedawno ogłoszonym ofertom Disneya i marki ESPN DTC, a także Hulu, tworzenie bardziej atrakcyjnych i angażujących doświadczeń, dostarczając treści, rozrywkę i sport konsumentom na całym świecie, gdziekolwiek i jak chcą.

Umowa daje również Disneyowi możliwość ponownego zjednoczenia X-Men, Fantastic Four i Deadpool z rodziną Marvela pod jednym dachem i stworzenia bogatszych, bardziej złożonych światów powiązanych ze sobą postaci i historii, które widzowie pokazali, że kochają. Dodanie Avatara do rodziny filmów obiecuje także konsumentom większe możliwości oglądania i doświadczania opowiadania historii w tych niezwykłych światach fantasy. Już teraz goście Disney’s Animal Kingdom Park w Walt Disney World Resort mogą doświadczyć magii Pandory – Świata Awatara, nowej krainy inspirowanej serią filmów Fox, która została otwarta na początku tego roku.

Wzmacnianie światowej oferty Disneya
Dodanie głównych międzynarodowych nieruchomości 21st Century Fox wzmacnia pozycję Disneya jako prawdziwie globalnej firmy rozrywkowej z autentyczną lokalną produkcją i usługami konsumenckimi w szybko rozwijających się regionach, w tym bogatszą gamą lokalnych, krajowych i globalnych wydarzeń sportowych, które ESPN może udostępnić dla fanów na całym świecie. Transakcja zwiększa międzynarodowy miks przychodów i ekspozycję Disneya.

Międzynarodowy zasięg Disneya znacznie się rozszerzy dzięki dodaniu Sky, który obsługuje prawie 23 miliony gospodarstw domowych w Wielkiej Brytanii, Irlandii, Niemczech, Austrii i Włoszech; Fox Networks International, z ponad 350 kanałami w 170 krajach; oraz Star India, która obsługuje 69 kanałów, docierając do 720 milionów widzów miesięcznie w Indiach i ponad 100 innych krajach.

Przewiduje się, że przed zamknięciem transakcji 21st Century Fox będzie dążyć do sfinalizowania planowanego przejęcia 61% udziałów w Sky, których jeszcze nie posiada. Sky jest jednym z odnoszących największe sukcesy płatnych programów telewizyjnych i przedsiębiorstw kreatywnych w Europie z innowacyjnymi i wysokiej jakości platformami skierowanymi bezpośrednio do konsumentów, rezonującymi markami oraz silnym i szanowanym zespołem kierowniczym. 21st Century Fox pozostaje w pełni zaangażowana w sfinalizowanie obecnej oferty Sky i przewiduje, że pod warunkiem uzyskania niezbędnych zgód regulacyjnych transakcja zostanie zamknięta do 30 czerwca 2018 r. Zakładając, że 21st Century Fox zakończy przejęcie Sky przed zamknięciem transakcji, Walt Disney Company przejmie pełną własność Sky, w tym przejęcie niespłaconego długu, po zamknięciu.

Najważniejsze informacje dotyczące
transakcji Oczekuje się, że przejęcie przyniesie co najmniej 2 miliardy dolarów oszczędności kosztów dzięki efektywności osiągniętej dzięki połączeniu firm, a także zwiększy zyski przed wpływem rozliczenia zakupów w drugim roku podatkowym po zamknięciu transakcji.

Warunki transakcji wymagają od Disneya wyemitowania około 515 milionów nowych akcji akcjonariuszom 21st Century Fox, stanowiących około 25% udziałów w Disney na zasadzie pro forma. Zapłata na akcję podlega korekcie o niektóre zobowiązania podatkowe wynikające z podziału i innych transakcji związanych z przejęciem. Początkowy stosunek wymiany 0,2745 akcji Disneya za każdą akcję 21st Century Fox został ustalony na podstawie szacunkowych zobowiązań podatkowych, które mają zostać pokryte 8,5 miliarda dolarów dywidendą pieniężną na rzecz 21st Century Fox od firmy, która ma zostać wydzielona. Stosunek wymiany zostanie skorygowany bezpośrednio przed zamknięciem przejęcia w oparciu o zaktualizowany szacunek takich zobowiązań podatkowych. Taka korekta może zwiększyć lub zmniejszyć stosunek wymiany, w zależności od tego, czy ostateczny szacunek jest niższy czy wyższy, odpowiednio, niż wstępne oszacowanie. Jeśli jednak ostateczne oszacowanie zobowiązań podatkowych jest niższe niż początkowe oszacowanie, pierwsze 2 miliardy dolarów tej korekty zostaną zamiast tego dokonane poprzez zmniejszenie netto kwoty dywidendy pieniężnej dla 21st Century Fox od firmy, która ma zostać wydzielona. Wysokość takich zobowiązań podatkowych będzie zależeć od kilku czynników, w tym od stawek podatkowych obowiązujących w momencie zamknięcia oraz od wartości wydzielonej spółki.

Zarządy Disneya i 21st Century Fox zatwierdziły transakcję, która podlega zatwierdzeniu akcjonariuszy przez 21st Century Fox i udziałowców Disneya, zgoda na mocy ustawy Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, szereg innych fuzji poza Stanami Zjednoczonymi i inne przeglądy regulacyjne oraz inne zwyczajowe warunki zamknięcia.