Disney förvärvar 21st Century Fox för 52,4 miljarder dollar

I ett drag som kommer att skaka om underhållningsindustrin på stora sätt, har The Walt Disney Company förvärvat 21st Century Fox för 52,4 miljarder dollar. Förvärvet inkluderar 21st Century Fox film- och tv-studior (Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures och Fox 2000), dess kabelunderhållningsnätverk (FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks och mer) och dess internationella TV företag. Fastigheter som inte kommer att ingå i förvärvet är Fox Broadcasting-nätverket och stationer, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 och Big Ten Network – de kommer att separeras i ett nynoterat bolag som kommer att delas ut till sina aktieägare. Populära Fox-filmserier som Avatar, X-Men, Fantastic Four och Deadpool kommer nu att ägas av Disney.

Från The Walt Disney Company
The Walt Disney Company och Twenty-First Century Fox, Inc. (21st Century Fox) tillkännagav att de har ingått ett definitivt avtal för Disney att förvärva 21st Century Fox, inklusive Twentieth Century Fox film- och tv-studior, tillsammans med kabel och internationella TV-företag, för cirka 52,4 miljarder dollar i lager (med förbehåll för justering). Att bygga på Disneys åtagande att leverera märkesunderhållning av högsta kvalitet, skulle förvärvet av dessa kompletterande tillgångar göra det möjligt för Disney att skapa mer tilltalande innehåll, bygga mer direkta relationer med konsumenter runt om i världen och leverera en mer övertygande underhållningsupplevelse till konsumenter var och hur de än väljer.. Omedelbart före förvärvet kommer 21st Century Fox att separera Fox Broadcasting-nätverket och stationerna, Fox News Channel,

Enligt villkoren i avtalet kommer aktieägare i 21st Century Fox att erhålla 0,2745 Disney-aktier för varje 21st Century Fox-aktie de äger (med förbehåll för justering för vissa skatteskulder enligt beskrivningen nedan). Utbytesförhållandet sattes baserat på ett 30-dagars volymvägt genomsnittspris för Disney-aktier. Disney kommer också att överta cirka 13,7 miljarder dollar i nettoskuld för 21st Century Fox. Förvärvspriset innebär ett totalt eget kapitalvärde på cirka 52,4 miljarder USD och ett totalt transaktionsvärde på cirka 66,1 miljarder USD (i varje fall baserat på det angivna utbytesförhållandet utan antagande om någon justering) för verksamheten som ska förvärvas av Disney, vilket inkluderar konsoliderade tillgångar tillsammans med ett antal aktieinvesteringar.

Populära underhållningshotell att gå med i Disney Family
Tillsammans med Disney finns 21st Century Foxs kritikerrosade filmproduktionsföretag, inklusive Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures och Fox 2000, som tillsammans erbjuder mångsidiga och övertygande berättarföretag och är hemmen för Avatar, X-Men, Fantastic Four och Deadpool, som såväl som The Grand Budapest Hotel, Hidden Figures, Gone Girl, The Shape of Water och The Martian – och dess stora tv-kreativa enheter, Twentieth Century Fox Television, FX Productions och Fox21, som har gett The Americans, This Is Us, Modern Family, The Simpsons och så många fler populära tv-serier för tittare över hela världen. Disney kommer också att förvärva FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks, Fox Networks Group International, Star India och Foxs intressen i Hulu, Sky plc, Tata Sky och Endemol Shine Group.

"Förvärvet av denna fantastiska samling av företag från 21st Century Fox speglar den ökande konsumentefterfrågan på en rik mångfald av underhållningsupplevelser som är mer övertygande, tillgängliga och bekväma än någonsin tidigare", säger Robert A. Iger, styrelseordförande och verkställande direktör. The Walt Disney Company. "Vi är hedrade och tacksamma att Rupert Murdoch har anförtrott oss framtiden för företag som han ägnat en livstid åt att bygga, och vi är glada över denna extraordinära möjlighet att avsevärt utöka vår portfölj av omtyckta franchiseavtal och varumärkesinnehåll för att avsevärt förbättra vår växande erbjudanden direkt till konsumenter. Affären kommer också att avsevärt utöka vår internationella räckvidd,

"Vi är oerhört stolta över allt vi har byggt på 21st Century Fox, och jag är övertygad om att den här kombinationen med Disney kommer att låsa upp ännu mer värde för aktieägarna när nya Disney fortsätter att sätta takten i vad som är en spännande och dynamisk industri, " sa Rupert Murdoch, verkställande styrelseordförande för 21st Century Fox. "Dessutom är jag övertygad om att den här kombinationen, under Bob Igers ledning, kommer att bli ett av de största företagen i världen. Jag är tacksam och uppmuntrad att Bob har gått med på att stanna kvar och är fast besluten att lyckas med ett kombinerat team det är oöverträffad."

På begäran av både 21st Century Fox och Disneys styrelse har Mr. Iger gått med på att fortsätta som ordförande och verkställande direktör för The Walt Disney Company till och med slutet av kalenderåret 2021.

"När man överväger detta strategiska förvärv, var det viktigt för styrelsen att Bob kvarstår som ordförande och VD till och med 2021 för att tillhandahålla den vision och det bevisade ledarskapet som krävs för att framgångsrikt slutföra och integrera ett så massivt, komplext åtagande", säger Orin C. Smith, ledare Oberoende styrelseledamot i Disneys styrelse. "Vi delar tron ​​hos våra motsvarigheter på 21st Century Fox att en förlängning av hans mandatperiod är i vårt företags och våra aktieägares bästa intresse, och kommer att vara avgörande för Disneys förmåga att effektivt driva långsiktigt värde från detta extraordinära förvärv."

Fördelar för konsumenterna
Förvärvet kommer att göra det möjligt för Disney att påskynda sin användning av innovativ teknik, inklusive dess BAMTECH-plattform, för att skapa fler sätt för sina historieberättare att underhålla och få kontakt direkt med publiken samtidigt som de ger fler valmöjligheter för hur de konsumerar innehåll. De kompletterande erbjudandena från varje företag förbättrar Disneys utveckling av filmer, tv-program och relaterade produkter för att ge konsumenterna en roligare och mer uppslukande underhållningsupplevelse.

Genom att ta med 21st Century Fox underhållningsinnehåll och möjligheter, tillsammans med dess breda internationella fotavtryck och ett team av chefer och historieberättare i världsklass, kommer Disney att kunna fortsätta sina ansträngningar för att tillhandahålla en mer övertygande underhållningsupplevelse genom sin direkt till konsument (DTC) erbjudanden. Denna transaktion kommer att göra det möjligt för Disneys nyligen tillkännagivna Disney- och ESPN-märkta DTC-erbjudanden, såväl som Hulu, att skapa mer tilltalande och engagerande upplevelser, leverera innehåll, underhållning och sport till konsumenter runt om i världen var och hur de än vill njuta av det.

Avtalet ger också Disney möjlighet att återförena X-Men, Fantastic Four och Deadpool med Marvel-familjen under ett och samma tak och skapa rikare, mer komplexa världar av inbördes relaterade karaktärer och berättelser som publiken har visat att de älskar. Tillägget av Avatar till sin familj av filmer lovar också utökade möjligheter för konsumenter att se och uppleva berättande inom dessa extraordinära fantasivärldar. Redan nu kan gäster på Disneys Animal Kingdom Park på Walt Disney World Resort uppleva magin i Pandora – The World of Avatar, ett nytt land inspirerat av Fox-filmserien som öppnade tidigare i år.

Förbättra Disneys världsomspännande erbjudanden Genom att
lägga till 21st Century Foxs främsta internationella fastigheter stärker Disneys position som ett verkligt globalt underhållningsföretag med autentisk lokal produktion och konsumenttjänster över tillväxtregioner, inklusive ett rikare utbud av lokala, nationella och globala sportevenemang som ESPN kan göra tillgängliga till fans runt om i världen. Transaktionen ökar Disneys internationella intäktsmix och exponering.

Disneys internationella räckvidd skulle expandera kraftigt genom tillägget av Sky, som betjänar nästan 23 miljoner hushåll i Storbritannien, Irland, Tyskland, Österrike och Italien; Fox Networks International, med mer än 350 kanaler i 170 länder; och Star India, som driver 69 kanaler som når 720 miljoner tittare per månad i Indien och mer än 100 andra länder.

Innan transaktionen avslutas förväntas det att 21st Century Fox kommer att försöka slutföra sitt planerade förvärv av de 61 % av Sky som det inte redan äger. Sky är ett av Europas mest framgångsrika betal-tv och kreativa företag med innovativa och högkvalitativa direkt-till-konsumentplattformar, resonerande varumärken och ett starkt och respekterat ledarteam. 21st Century Fox förblir fullt engagerad i att fullfölja det aktuella Sky-erbjudandet och förväntar sig att transaktionen, under förutsättning av de nödvändiga myndighetstillstånden, kommer att avslutas senast den 30 juni 2018. Förutsatt att 21st Century Fox slutför sitt förvärv av Sky innan transaktionen slutförs, Walt Disney Company skulle överta hela ägandet av Sky, inklusive övertagandet av dess utestående skuld, vid stängning.

Transaktionens höjdpunkter
Förvärvet förväntas ge minst 2 miljarder USD i kostnadsbesparingar från effektivitetsvinster som realiseras genom kombinationen av verksamheter, och att öka resultatet före effekten av köpredovisningen för det andra räkenskapsåret efter transaktionens slut.

Villkoren för transaktionen kräver att Disney emitterar cirka 515 miljoner nya aktier till 21st Century Fox aktieägare, vilket representerar cirka 25 % av aktierna i Disney på proformabasis. Ersättningen per aktie är föremål för justering för vissa skatteskulder som härrör från avknoppningen och andra transaktioner relaterade till förvärvet. Det ursprungliga utbytesförhållandet på 0,2745 Disney-aktier för varje 21st Century Fox-aktie sattes baserat på en uppskattning av sådana skatteskulder som skulle täckas av en kontantutdelning på 8,5 miljarder dollar till 21st Century Fox från företaget som skulle delas ut. Byteskvoten kommer att justeras omedelbart före slutförandet av förvärvet baserat på en uppdaterad uppskattning av sådana skatteskulder. Sådan justering kan öka eller minska utbyteskvoten, beroende på om den slutliga uppskattningen är lägre eller högre, än den ursprungliga uppskattningen. Men om den slutliga uppskattningen av skatteskulderna är lägre än den ursprungliga uppskattningen, kommer de första 2 miljarderna dollar av den justeringen istället att göras genom en nettominskning av summan av kontantutdelningen till 21st Century Fox från företaget som ska delas ut. Storleken på sådana skatteskulder kommer att bero på flera faktorer, inklusive skattesatser som gäller vid tidpunkten för stängning samt värdet på företaget som ska avskiljas.

Styrelserna för Disney och 21st Century Fox har godkänt transaktionen, som är föremål för aktieägarnas godkännande av 21st Century Fox och Disneys aktieägare, godkännande enligt Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, ett antal andra fusioner utanför USA. och andra regulatoriska granskningar och andra sedvanliga stängningsvillkor.