Disney erwirbt 21st Century Fox für 52,4 Milliarden US-Dollar

Die Walt Disney Company hat 21st Century Fox für 52,4 Milliarden US-Dollar übernommen, was die Unterhaltungsindustrie erheblich erschüttern wird. Die Übernahme umfasst die Film- und Fernsehstudios von 21st Century Fox (Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures und Fox 2000), seine Kabelunterhaltungsnetzwerke (FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks und mehr) und sein internationales Fernsehen Unternehmen. Immobilien, die nicht Teil der Übernahme sein werden, sind das Fox Broadcasting-Netzwerk und Sender, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 und Big Ten Network – sie werden in ein neu börsennotiertes Unternehmen aufgeteilt, das an seine Aktionäre ausgegliedert wird. Beliebte Fox-Film-Franchises wie Avatar, X-Men, Fantastic Four und Deadpool gehören nun Disney.

Von der Walt Disney Company
Die Walt Disney Company und Twenty-First Century Fox, Inc. (21st Century Fox) gaben bekannt, dass sie eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von 21st Century Fox, einschließlich der Film- und Fernsehstudios von Twentieth Century Fox, zusammen mit Cable und International, durch Disney getroffen haben TV-Unternehmen für etwa 52,4 Milliarden US-Dollar in Aktien (vorbehaltlich Anpassungen). Aufbauend auf Disneys Engagement, Markenunterhaltung von höchster Qualität zu liefern, würde der Erwerb dieser ergänzenden Vermögenswerte es Disney ermöglichen, ansprechendere Inhalte zu erstellen, direktere Beziehungen zu Verbrauchern auf der ganzen Welt aufzubauen und Verbrauchern ein überzeugenderes Unterhaltungserlebnis zu bieten, wo und wie immer sie es wünschen. Unmittelbar vor der Übernahme wird 21st Century Fox das Fox Broadcasting-Netzwerk und die Sender, Fox News Channel,

Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von 21st Century Fox 0,2745 Disney-Aktien für jede Aktie von 21st Century Fox, die sie halten (vorbehaltlich einer Anpassung für bestimmte Steuerverbindlichkeiten, wie unten beschrieben). Das Umtauschverhältnis wurde auf der Grundlage eines 30-tägigen volumengewichteten Durchschnittskurses der Disney-Aktie festgelegt. Disney wird außerdem etwa 13,7 Milliarden US-Dollar an Nettoschulden von 21st Century Fox übernehmen. Der Übernahmepreis impliziert einen Gesamteigenkapitalwert von etwa 52,4 Milliarden US-Dollar und einen Gesamttransaktionswert von etwa 66,1 Milliarden US-Dollar (jeweils basierend auf dem angegebenen Umtauschverhältnis unter der Annahme keiner Anpassung) für das von Disney zu erwerbende Geschäft, einschließlich konsolidierter Vermögenswerte eine Reihe von Beteiligungen.

Beliebte Unterhaltungsimmobilien werden der Disney-Familie beitreten
Mit Disney verbinden sich die von der Kritik gefeierten Filmproduktionsunternehmen von 21st Century Fox, darunter Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures und Fox 2000, die zusammen vielfältige und überzeugende Storytelling-Unternehmen bieten und die Heimat von Avatar, X-Men, Fantastic Four und Deadpool sind sowie The Grand Budapest Hotel, Hidden Figures, Gone Girl, The Shape of Water und The Martian – und seine legendären TV-Kreativeinheiten Twentieth Century Fox Television, FX Productions und Fox21, die The Americans, This Is Us, Modern Family hervorgebracht haben, Die Simpsons und viele weitere erfolgreiche TV-Serien für Zuschauer auf der ganzen Welt. Disney wird außerdem FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks, Fox Networks Group International, Star India und die Anteile von Fox an Hulu, Sky plc, Tata Sky und der Endemol Shine Group erwerben.

„Die Übernahme dieser herausragenden Unternehmenssammlung von 21st Century Fox spiegelt die steigende Verbrauchernachfrage nach einer reichen Vielfalt an Unterhaltungserlebnissen wider, die überzeugender, zugänglicher und bequemer sind als je zuvor”, sagte Robert A. Iger, Chairman und Chief Executive Officer, Die Walt Disney Company. „Wir fühlen uns geehrt und sind dankbar, dass Rupert Murdoch uns die Zukunft von Unternehmen anvertraut hat, die er ein Leben lang aufgebaut hat, und wir freuen uns über diese außergewöhnliche Gelegenheit, unser Portfolio an beliebten Franchise-Unternehmen und Markeninhalten erheblich zu erweitern, um unsere zu verbessern wachsende Direct-to-Consumer-Angebote. Der Deal wird auch unsere internationale Reichweite erheblich erweitern,

„Wir sind sehr stolz auf alles, was wir bei 21st Century Fox aufgebaut haben, und ich bin fest davon überzeugt, dass diese Kombination mit Disney noch mehr Wert für die Aktionäre freisetzen wird, da das neue Disney weiterhin das Tempo in einer aufregenden und dynamischen Branche angibt. “, sagte Rupert Murdoch, Executive Chairman von 21st Century Fox. „Darüber hinaus bin ich überzeugt, dass diese Kombination unter der Führung von Bob Iger eines der größten Unternehmen der Welt sein wird. Ich bin dankbar und ermutigt, dass Bob zugestimmt hat, weiterzumachen, und sich verpflichtet fühlt, mit einem kombinierten Team erfolgreich zu sein das ist unübertroffen."

Auf Wunsch von 21st Century Fox und dem Disney Board of Directors hat Herr Iger zugestimmt, bis Ende des Kalenderjahres 2021 als Chairman und Chief Executive Officer der Walt Disney Company tätig zu bleiben.

„Bei der Erwägung dieser strategischen Übernahme war es dem Vorstand wichtig, dass Bob bis 2021 Chairman und CEO bleibt, um die Vision und bewährte Führung zu bieten, die erforderlich sind, um ein so massives, komplexes Unternehmen erfolgreich abzuschließen und zu integrieren”, sagte Orin C. Smith, Lead Unabhängiger Direktor des Disney Board. „Wir teilen die Überzeugung unserer Kollegen bei 21st Century Fox, dass die Verlängerung seiner Amtszeit im besten Interesse unseres Unternehmens und unserer Aktionäre liegt und entscheidend für Disneys Fähigkeit sein wird, den langfristigen Wert dieser außergewöhnlichen Übernahme effektiv zu steigern.”

Vorteile für die Verbraucher
Die Übernahme wird Disney in die Lage versetzen, den Einsatz innovativer Technologien, einschließlich seiner BAMTECH-Plattform, zu beschleunigen, um mehr Möglichkeiten für seine Geschichtenerzähler zu schaffen, das Publikum zu unterhalten und direkt mit ihm in Kontakt zu treten, und gleichzeitig mehr Auswahlmöglichkeiten für die Art und Weise zu bieten, wie sie Inhalte konsumieren. Die komplementären Angebote jedes Unternehmens verbessern Disneys Entwicklung von Filmen, Fernsehprogrammen und verwandten Produkten, um den Verbrauchern ein angenehmeres und intensiveres Unterhaltungserlebnis zu bieten.

Das Einbringen der Unterhaltungsinhalte und -fähigkeiten von 21st Century Fox zusammen mit seiner breiten internationalen Präsenz und einem erstklassigen Team von Managern und Geschichtenerzählern wird es Disney ermöglichen, seine Bemühungen zur Bereitstellung eines überzeugenderen Unterhaltungserlebnisses durch sein Direct-to-Consumer (DTC) Angebote. Diese Transaktion wird es Disneys kürzlich angekündigten DTC-Angeboten der Marken Disney und ESPN sowie Hulu ermöglichen, ansprechendere und ansprechendere Erlebnisse zu schaffen, indem Inhalte, Unterhaltung und Sport für Verbraucher auf der ganzen Welt bereitgestellt werden, wo und wie sie es genießen möchten.

Die Vereinbarung bietet Disney auch die Möglichkeit, die X-Men, Fantastic Four und Deadpool mit der Marvel-Familie unter einem Dach wieder zu vereinen und reichhaltigere, komplexere Welten miteinander verbundener Charaktere und Geschichten zu schaffen, die das Publikum geliebt hat. Die Aufnahme von Avatar in seine Filmfamilie verspricht auch erweiterte Möglichkeiten für Verbraucher, das Geschichtenerzählen in diesen außergewöhnlichen Fantasiewelten zu sehen und zu erleben. Bereits jetzt können Gäste von Disneys Animal Kingdom Park im Walt Disney World Resort die Magie von Pandora – The World of Avatar erleben, einem neuen Land, das von der Fox-Filmreihe inspiriert wurde, die Anfang dieses Jahres eröffnet wurde.

Erweiterung des weltweiten Angebots von Disney Das
Hinzufügen der erstklassigen internationalen Immobilien von 21st Century Fox stärkt Disneys Position als wahrhaft globales Unterhaltungsunternehmen mit authentischer lokaler Produktion und Verbraucherdiensten in wachstumsstarken Regionen, einschließlich einer größeren Auswahl an lokalen, nationalen und globalen Sportveranstaltungen, die ESPN zur Verfügung stellen kann an Fans auf der ganzen Welt. Die Transaktion steigert den internationalen Umsatzmix und die Präsenz von Disney.

Die internationale Reichweite von Disney würde durch die Hinzufügung von Sky, das fast 23 Millionen Haushalte in Großbritannien, Irland, Deutschland, Österreich und Italien bedient, erheblich erweitert; Fox Networks International mit mehr als 350 Kanälen in 170 Ländern; und Star India, das 69 Kanäle betreibt und monatlich 720 Millionen Zuschauer in Indien und mehr als 100 anderen Ländern erreicht.

Es wird erwartet, dass 21st Century Fox vor Abschluss der Transaktion versuchen wird, die geplante Übernahme der 61 % von Sky abzuschließen, die es noch nicht besitzt. Sky ist eines der erfolgreichsten europäischen Pay-TV- und Kreativunternehmen mit innovativen und hochwertigen Direct-to-Consumer-Plattformen, resonanten Marken und einem starken und angesehenen Führungsteam. 21st Century Fox engagiert sich weiterhin voll und ganz für den Abschluss des aktuellen Sky-Angebots und geht davon aus, dass die Transaktion vorbehaltlich der erforderlichen behördlichen Zustimmungen bis zum 30. Juni 2018 abgeschlossen sein wird. Unter der Annahme, dass 21st Century Fox die Übernahme von Sky vor Abschluss der Transaktion abschließt, wird The Die Walt Disney Company würde nach dem Abschluss das vollständige Eigentum an Sky übernehmen, einschließlich der Übernahme seiner ausstehenden Schulden.

Höhepunkte der Transaktion
Es wird erwartet, dass die Übernahme Kosteneinsparungen in Höhe von mindestens 2 Milliarden US-Dollar durch die durch die Zusammenlegung von Unternehmen realisierten Effizienzgewinne erbringen wird und sich vor den Auswirkungen der Erwerbsbuchhaltung für das zweite Geschäftsjahr nach Abschluss der Transaktion positiv auf das Ergebnis auswirken wird.

Die Bedingungen der Transaktion sehen vor, dass Disney etwa 515 Millionen neue Aktien an die Aktionäre von 21st Century Fox ausgibt, was auf einer Pro-Forma-Basis einem Anteil von etwa 25 % an Disney entspricht. Die Gegenleistung je Aktie unterliegt einer Anpassung für bestimmte Steuerverbindlichkeiten, die sich aus der Abspaltung und anderen Transaktionen im Zusammenhang mit der Übernahme ergeben. Das anfängliche Umtauschverhältnis von 0,2745 Disney-Aktien für jede Aktie von 21st Century Fox wurde auf der Grundlage einer Schätzung solcher Steuerschulden festgelegt, die durch eine Bardividende in Höhe von 8,5 Milliarden US-Dollar an 21st Century Fox von dem auszugliedernden Unternehmen gedeckt werden sollen. Das Umtauschverhältnis wird unmittelbar vor Abschluss der Übernahme auf der Grundlage einer aktualisierten Schätzung dieser Steuerschulden angepasst. Eine solche Anpassung könnte das Umtauschverhältnis erhöhen oder verringern, je nachdem, ob die endgültige Schätzung niedriger oder höher ausfällt, bzw. als die anfängliche Schätzung. Wenn die endgültige Schätzung der Steuerverbindlichkeiten jedoch niedriger ist als die ursprüngliche Schätzung, werden die ersten 2 Milliarden US-Dollar dieser Anpassung stattdessen durch eine Nettokürzung der Bardividende an 21st Century Fox von dem auszugliedernden Unternehmen vorgenommen. Die Höhe solcher Steuerverbindlichkeiten hängt von mehreren Faktoren ab, darunter die zum Zeitpunkt des Abschlusses geltenden Steuersätze sowie der Wert des auszugliedernden Unternehmens.

Die Vorstände von Disney und 21st Century Fox haben die Transaktion, die der Zustimmung der Aktionäre von 21st Century Fox und den Disney-Aktionären unterliegt, sowie die Freigabe gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act und eine Reihe anderer Fusionen außerhalb der Vereinigten Staaten genehmigt und andere behördliche Überprüfungen und andere übliche Abschlussbedingungen.