Piaccia o no, il mercato statunitense dell’home theater ha bisogno della Cina

Indipendentemente da dove si arriva alla battaglia tariffaria in corso dell’amministrazione Trump con la Cina, il mercato degli home theater degli Stati Uniti ha bisogno della Cina. Pertanto, sarebbe devastante almeno per alcuni, se non tutti, i produttori statunitensi di TV, altoparlanti e altri dispositivi home theater, così come almeno per alcuni dei rivenditori che li vendono, se l’amministrazione Trump decidesse effettivamente di invocare il 1977 International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) come ha minacciato di fare. Soprattutto se costringe i produttori ad apportare immediatamente la modifica.

Il tweet del 23 agosto di Trump, in cui "con la presente ordinava" alle società americane "di iniziare immediatamente a cercare un’alternativa alla Cina", era probabilmente almeno in parte responsabile del crollo significativo delle azioni statunitensi quel giorno. Dopotutto, il commento ha creato una montagna di incertezza per le società statunitensi e gli investitori odiano l’incertezza. Tra le domande senza risposta: quanto tempo i produttori hanno dovuto trovare effettivamente un canale alternativo, supponendo che questo non fosse solo un altro sforzo di Trump per convincere la Cina a tornare al tavolo dei negoziati. I produttori hanno avuto una settimana per conformarsi all’"ordine"? Un mese? Un anno? Entro la fine della presidenza Trump?

Uno dei principali motivi di preoccupazione è il semplice fatto che ci sono moltissimi prodotti home theater che provengono dalla Cina, come sottolineato da Rick Kowalski, senior manager dell’industria e della business intelligence presso la Consumer Technology Association (CTA). Ciò include TV, altoparlanti finiti, soundbar e lettori DVD/Blu-ray e Blu-ray Ultra HD, ha affermato.

Sebbene i televisori tendano ad essere i prodotti home theater più citati quando si discute di questo problema, in modo abbastanza divertente, sono quelli che hanno un impatto minore tra queste categorie in termini di percentuale assoluta di prodotti provenienti dalla Cina, secondo i dati CTA forniti da Kowalski. Dei televisori importati negli Stati Uniti nel 2018, i prodotti dalla Cina rappresentavano il 35% di essi, rispetto al 38% delle soundbar, al 53% dei lettori di dischi ottici video, al 69% di una classificazione di altoparlanti finiti nell’ambito del tariffario armonizzato (codice HTS) (85182100) e un enorme 73 percento di una seconda classificazione di altoparlanti finiti con il codice HTS (85182200).

Tuttavia, Kowalski ha affermato: "Queste sono solo le categorie più grandi. I televisori sono interessati da alcuni altri codici HTS, ma quello sopra è di gran lunga il più grande". Indipendentemente da ciò, in termini di valore tra queste categorie di prodotti home theater, i televisori hanno rappresentato di gran lunga la maggior parte dei soldi, a $ 4,5 miliardi, davanti a $ 849,6 milioni per una categoria di altoparlanti finita, $ 461,5 milioni per l’altra categoria di altoparlanti finita, $ 541,4 milioni per video ottico lettori di dischi e $ 52,6 milioni per soundbar. In ogni caso, stiamo parlando di miliardi di dollari di prodotti home theater che sarebbero influenzati dall’obbligo che i produttori statunitensi smettano di fare affari con la Cina.

Mentre alcuni produttori hanno già iniziato a cercare fonti alternative per i loro prodotti al di fuori della Cina, le conclusioni chiave dei produttori e degli analisti con cui ho parlato nelle ultime settimane sono: (1) Ci vuole molto tempo per spostare effettivamente la produzione in un altro paese. (2) Tale mossa aumenterà inevitabilmente ulteriormente i prezzi di almeno alcuni prodotti. (3) In alcuni casi non esiste un’alternativa diretta in altri paesi. (4) Anche se i produttori riescono a spostare tutta la loro produzione in un altro paese, almeno alcuni di loro sono preoccupati che Trump possa iniziare una guerra commerciale simile con il Vietnam, il Messico o qualsiasi altro paese in cui spostano la produzione. Dopotutto, la Cina non è certo l’unico paese che ha già individuato.

"L’aumento della produzione in una nuova fabbrica richiede tempo poiché devono essere realizzati campioni", ha aggiunto Roy Hall, presidente di Great Neck, produttore audio di New York Music Hall, specializzato in prodotti tra cui giradischi audiofili. "Questo a volte richiede un anno intero per farlo bene", mi ha detto, aggiungendo: "L’Europa è più costosa ma ha il prestigio di non essere stata fatta in Cina".

"Le tariffe stanno danneggiando me, non la Cina", ha detto, osservando di aver già pagato più di $ 20.000 in tariffe, il che gli ha fatto aumentare i prezzi su due prodotti, di cui uno è aumentato del 25%. "Penso che il nuovo prezzo ridurrà drasticamente le vendite di quell’articolo", ha detto, aggiungendo che "farà più prodotti in Europa, ma questo è a lungo termine; a breve termine, acquisterò ancora prodotti dalla Cina. " Secondo il sito web della sua azienda, Music Hall "produce la propria gamma di giradischi nella Repubblica Ceca", ma la sua "elettronica è sviluppata e progettata negli Stati Uniti e prodotta secondo le nostre rigorose specifiche a Shenzhen, in Cina".

"Se l’idiota dichiara un’emergenza nazionale, allora siamo tutti fottuti, poiché la quantità di affari che gli Stati Uniti fanno con la Cina è enorme", ha proseguito, aggiungendo: "Guarda come stanno soffrendo gli agricoltori e ora le case automobilistiche a causa della guerra commerciale. Aspetta solo che tutte le importazioni siano bandite e colpisca ogni sezione del mercato".

Gary Yacoubian, presidente e CEO del produttore audio SVS, ha affermato di dubitare che avrebbe dovuto spostare la produzione dei prodotti della sua azienda fuori dalla Cina, definendo il concetto "completamente ridicolo". Notando che gran parte dei prodotti della sua azienda sono realizzati in Cina, mi ha detto: "Di tutte le diverse cose per cui mi preparo, non è una di queste". Sebbene Yacoubian si renda conto che l’amministrazione Trump potrebbe invocare l’IEEPA, ha detto: "Spero di no", aggiungendo che sebbene fosse preoccupato per la situazione, comprese le ultime tariffe, era anche "un po’ fiducioso" che gli Stati Uniti/ La guerra commerciale cinese potrebbe essere negoziata e giungere a una conclusione. Nel frattempo, "stiamo esaminando attentamente le nostre alternative [ma] non ho intenzione di costruire una fabbrica",

Non c’è modo che la produzione in Cina scompaia, secondo Paul Gray, direttore associato della società di ricerca IHS Markit. Sebbene "ci siano già trasferimenti in località più economiche", incluso il Vietnam, da parte di produttori statunitensi perché "i salari nella Cina costiera non sono più i più economici", ha affermato che la Cina ha ancora "una catena di approvvigionamento completa e una rete completa di appaltatori, fornitori di componenti, ecc. ., e trasferirsi non sarà facile, altrove richiederà supporto extra". Con una tariffa del 15 per cento, l’assemblea messicana "inizia a essere competitiva, ma richiederà investimenti e formazione per espandersi dal livello attuale", ha affermato. Inoltre, "se l’ampliamento di una fabbrica messicana è un progetto di due anni, che fiducia danno le aziende hanno che il regime tariffario sarà lo stesso allora?" ha sottolineato.

L’unico esperto del settore con cui ho parlato e che ha affermato che i produttori statunitensi potrebbero cavarsela senza la Cina è stato Robert Heiblim, presidente della divisione Audio della CTA e partner della società di consulenza Bluesalve Partners. "Naturalmente, le aziende potrebbero chiudere tutti gli affari con la Cina", ha detto, ma ha aggiunto: "La domanda è perché?" E si è affrettato a sottolineare che non sarebbe stato semplice, soprattutto per le aziende più piccole.

"Bisogna tenere presente che le catene di approvvigionamento e i processi di produzione in atto sono il risultato di oltre 30 anni di sviluppo", ha affermato, spiegando: "Ciò significa che ora sono i più efficienti sia in termini di produzione che di costi, oltre a tempismo. Allontanarsi da lì ha un grande impatto. In generale, è quasi impossibile per molte aziende e prodotti spostarsi in breve tempo. Ad esempio, per Apple potrebbero forse trasferire dal cinque al sei percento della loro produzione della Cina entro 18 mesi circa. Ci vorrebbero fino al 2022 per spostare circa il 25% o la quantità necessaria per il consumo statunitense. E questo è per una delle aziende più grandi e avanzate, indicando quanto sia difficile. Apple può ottenere fornitori di costruire strutture in tutto il mondo e ha già una base di produzione diversificata".

Un passaggio dalla Cina a un altro paese sarebbe "molto più difficile" per le piccole imprese, ha affermato. Questo perché "la base di produzione dei loro prodotti potrebbe essere limitata e in molti casi quasi tutti i tipi di prodotti sono costruiti in Cina in questo momento, [quindi] spostarli richiederebbe anni di tempo e anche investimenti per costruire nuove catene di approvvigionamento, formare manodopera e altri fattori", ha osservato, aggiungendo: "Molte piccole imprese non hanno il capitale per farlo, quindi dovrebbero aspettare che venga costruita".

Anche se i produttori decidessero davvero di spostare la loro produzione in altri paesi, ciò non significherebbe comunque lasciare del tutto la Cina, perché "molti dei componenti sarebbero ancora acquistati lì", ha sottolineato. Molti cosiddetti "produttori" negli Stati Uniti in realtà "appaltano in tutto o in parte la loro produzione in Cina: Certamente, le parti dei componenti, così tanti ingressi per altoparlanti, sono tariffati", ad esempio, ha affermato.

Nel frattempo, una delle "vere sfide per riportare la produzione negli Stati Uniti è la mancanza di una catena di approvvigionamento" qui, ha affermato, ricordando come il co-fondatore di Harman Kardon Sidney Harman "si sia lamentato del fatto che le manopole del volume in plastica fossero tra le ragioni per cui non poteva più produrre alcuni articoli" qui. Quella parte, che è solo un penny o giù di lì in Cina, "costava soldi veri qui perché non solo costava più di 10 volte tanto, ma doveva essere spedita più volte per arrivare alla produzione", quindi era troppo costosa per usa, disse Heiblim. "Sì, i beni di lusso in cui il prezzo è meno sensibile possono essere costruiti qui, ma poi potrebbero non essere competitivi nei più ampi mercati globali a causa di fattori di costo", ha detto, aggiungendo che è "perché abbiamo visto mosse coerenti anche in quella comunità per procurarsi di più efficientemente"

Inoltre, come potrebbe un produttore determinare quale sarebbe anche un luogo "sicuro" per costruire prodotti, ha chiesto. "Se la misura è il deficit commerciale, anche Vietnam, Thailandia, Malesia e altri punti probabili hanno deficit commerciali con gli Stati Uniti, il che significa che anche loro potrebbero rientrare in un aumento delle tariffe se la regola viene seguita", ha osservato.

Quindi, spostare la produzione di dispositivi home theater fuori dalla Cina "si può certamente fare, ma l’impatto potrebbe essere un aumento dei prezzi e in molti casi una diminuzione della qualità", ha affermato. "Vedi, non è solo la manodopera a basso costo (e non è più così a buon mercato) ma i bassi costi di input e una produzione efficiente che lo rendono attraente. Ci vorranno anni di sviluppo prima che altri paesi corrispondano a questo. Quindi, il risultato sarà essere un aumento dei prezzi e forse una perdita di quota globale a causa dell’impatto sui prezzi poiché il resto del mondo continuerà ad acquistare dalle catene di approvvigionamento più efficienti", ha spiegato.

Come molti altri dirigenti e analisti del settore, non stava sostenendo che la Cina non fosse colpevole di furto di proprietà intellettuale o che il commercio non dovrebbe essere reso più equo. Ma ha detto: "Le decisioni prese oltre 30 anni fa per cercare di portare la Cina nell’ordine mondiale hanno reso questa situazione e ci vorrà del tempo per rilassarsi".

Su una nota piuttosto positiva, per essere onesti, anche se quasi tutti i tipi di prodotti saranno influenzati dall’ultimo round di tariffe Trump, il che significa che i consumatori statunitensi devono far fronte a prezzi aumentati su quasi tutto ciò che acquistano, molti dei televisori di fascia alta e altri i dispositivi prodotti in Messico e non in Cina saranno notevolmente meno colpiti dall’attuale battaglia commerciale Cina/USA. E, cosa forse più importante, mentre i consumatori statunitensi devono acquistare cibo e vestiti per cavarsela e sopravvivere, non abbiamo davvero bisogno di avere una nuova TV, un ricevitore stereo o un set di altoparlanti. Quindi, lo scenario peggiore, comunque per i consumatori, è aspettare che l’intera battaglia commerciale scoppi prima di acquistare prodotti per i nostri sistemi home theater. L’unico problema è che, a questo ritmo, potremmo aspettare molto tempo.