Nos guste o no, el mercado de cine en casa de EE. UU. necesita a China

Independientemente de su posición en la batalla arancelaria en curso de la Administración Trump con China, el mercado de cine en casa de EE. UU. necesita a China. Por lo tanto, sería devastador para al menos algunos, si no todos, los fabricantes estadounidenses de televisores, parlantes y otros dispositivos de cine en casa, así como para al menos algunos de los minoristas que los venden, si la Administración Trump realmente decide invocar la 1977 Ley de poderes económicos de emergencia internacional (IEEPA), como ha amenazado con hacer. Sobre todo si obliga a los fabricantes a hacer el cambio de inmediato.

El tuit de Trump del 23 de agosto, en el que "ordenó por la presente" a las empresas estadounidenses "que comiencen a buscar de inmediato una alternativa a China", probablemente fue, al menos en parte, responsable de la caída significativa de las acciones estadounidenses ese día. Después de todo, el comentario creó una montaña de incertidumbre para las empresas estadounidenses y los inversores odian la incertidumbre. Entre las preguntas sin respuesta: cuánto tiempo tuvieron los fabricantes para encontrar un canal alternativo, suponiendo que este no fuera solo otro esfuerzo de Trump para que China volviera a la mesa de negociaciones. ¿Los fabricantes tuvieron una semana para cumplir con la "orden"? ¿Un mes? ¿Un año? ¿Al final de la presidencia de Trump?

Una de las principales razones de preocupación es el simple hecho de que hay una gran cantidad de productos de cine en casa que provienen de China, como lo señaló Rick Kowalski, gerente senior de industria e inteligencia comercial de Consumer Technology Association (CTA). Eso incluye televisores, parlantes terminados, barras de sonido y reproductores de DVD/Blu-ray y Ultra HD Blu-ray, dijo.

Aunque los televisores tienden a ser los productos de cine en casa más citados cuando se habla de este tema, curiosamente, son los que menos se ven afectados de esas categorías en términos del gran porcentaje de productos que provienen de China, según los datos de CTA proporcionados por Kowalski.. De los televisores importados a los EE. UU. en 2018, los productos de China representaron el 35 por ciento de ellos, en comparación con el 38 por ciento de las barras de sonido, el 53 por ciento de los reproductores de discos ópticos de video, el 69 por ciento de una clasificación de parlantes terminados bajo el Programa de Tarifas Armonizadas (HTS) (85182100), y un enorme 73 por ciento de una segunda clasificación de altavoces terminados bajo el código HTS (85182200).

Sin embargo, Kowalski dijo: "Estas son solo las categorías más grandes. Los televisores se ven afectados en algunos otros códigos HTS, pero el de arriba es, con mucho, el más grande". Independientemente, en términos de valor entre esas categorías de productos de cine en casa, los televisores representaron con mucho la mayor cantidad de dinero, con $ 4.5 mil millones, por delante de $ 849.6 millones para una categoría de parlantes terminados, $ 461.5 millones para la otra categoría de parlantes terminados, $ 541.4 millones para video óptico reproductores de discos y 52,6 millones de dólares para barras de sonido. De cualquier forma que se mire, estamos hablando de miles de millones de dólares en productos de cine en casa que se verían afectados por el requisito de que los fabricantes estadounidenses dejen de hacer negocios con China.

Si bien algunos fabricantes ya han comenzado a buscar fuentes alternativas para sus productos fuera de China, los puntos clave de los fabricantes y analistas con los que hablé en las últimas semanas son los siguientes: (1) Lleva mucho tiempo trasladar la producción a otro país por completo. (2) Tal movimiento inevitablemente aumentará aún más los precios de al menos algunos productos. (3) Simplemente no existe una alternativa directa en otros países en ciertos casos. (4) Incluso si los fabricantes logran trasladar toda su producción a otro país, al menos a algunos de ellos les preocupa que Trump pueda iniciar una guerra comercial similar con Vietnam, México o cualquier otro país al que trasladen la producción. Después de todo, China no es el único país que ya ha señalado.

"Aumentar la producción en una nueva fábrica lleva tiempo, ya que se deben hacer muestras", agregó Roy Hall, presidente del fabricante de audio Music Hall de Great Neck, Nueva York, que se especializa en productos que incluyen tocadiscos para audiófilos. "Esto a veces toma un año completo para hacerlo bien", me dijo, y agregó: "Europa es más cara pero tiene el prestigio de no haber sido hecho en China".

“Los aranceles me están perjudicando a mí, no a China", dijo, y señaló que ya pagó más de $20,000 en aranceles, lo que provocó que aumentara los precios de dos productos, incluido uno de ellos que aumentó en un 25 por ciento. "Creo que el nuevo precio reducirá drásticamente las ventas de ese artículo", dijo, y agregó que "fabricará más productos en Europa, pero eso es a largo plazo; a corto plazo, seguiré comprando productos de China". " Según el sitio web de su compañía, Music Hall "fabrica su propia gama de tocadiscos en la República Checa", pero su "electrónica se desarrolla y diseña en los EE. UU. y se fabrica según nuestras estrictas especificaciones en Shenzhen, China".

"Si el idiota declara una emergencia nacional, entonces todos estamos jodidos, ya que la cantidad de negocios que EE. debido a la guerra comercial. Solo espere hasta que se prohíban todas las importaciones y llegue a todas las secciones del mercado".

Gary Yacoubian, presidente y director ejecutivo del fabricante de audio SVS, dijo que dudaba que tuviera que trasladar la producción de los productos de su empresa fuera de China y calificó el concepto de "completamente ridículo". Al notar que un gran porcentaje de los productos de su compañía se fabrican en China, me dijo: "De todas las cosas para las que me preparo, esa no es una de ellas". Aunque Yacoubian se da cuenta de que la administración Trump podría invocar IEEPA, dijo: "Espero que no sea así", y agregó que aunque estaba preocupado por la situación, incluidos los aranceles más recientes, también tenía "un poco de esperanza" de que EE. UU./ La guerra comercial de China podría negociarse y llegar a una conclusión. Mientras tanto, "estamos analizando detenidamente nuestras alternativas [pero] no voy a construir una fábrica".

No hay forma de que la fabricación en China desaparezca, según Paul Gray, director asociado de la firma de investigación IHS Markit. Aunque "ya hay mudanzas a lugares más baratos", incluido Vietnam, por parte de fabricantes estadounidenses porque "los salarios en la costa de China ya no son los más baratos", dijo que China todavía tiene una "cadena de suministro completa y una red completa de contratistas, proveedores de componentes, etc. ., y mudarse no será fácil; cualquier otro lugar requerirá apoyo adicional". Con una tarifa del 15 por ciento, el ensamblaje mexicano "empieza a ser competitivo, pero requerirá inversión y capacitación para expandirse desde su nivel actual, dijo. Además, "si la ampliación de una fábrica mexicana es un proyecto de dos años, ¿qué confianza tienen las empresas ¿Tiene que el régimen arancelario será el mismo entonces?", señaló.

El único experto de la industria con el que hablé que dijo que los fabricantes estadounidenses podrían arreglárselas sin China fue Robert Heiblim, presidente de la División de Audio de la CTA y socio de la consultora Bluesalve Partners. "Por supuesto, las empresas podrían terminar todos los negocios con China", dijo, pero agregó: "La pregunta es ¿por qué?". Y se apresuró a enfatizar que no sería sencillo, especialmente para las empresas más pequeñas.

"Hay que tener en cuenta que las cadenas de suministro y los procesos de fabricación existentes son el resultado de más de 30 años de desarrollo", dijo, y explicó: "Esto significa que ahora son los más eficientes tanto en producción como en costos, así como en alejarse de allí tiene un gran impacto. En general, es casi imposible para muchas empresas y productos moverse en poco tiempo. Por ejemplo, para Apple, tal vez podrían trasladar entre el cinco y el seis por ciento de su producción. de China dentro de aproximadamente 18 meses. Les llevaría hasta 2022 mover alrededor del 25 por ciento o la cantidad necesaria para el consumo de EE. UU. Y esto es para una de las empresas más grandes y avanzadas, lo que indica lo difícil que es. Apple puede conseguir proveedores para construir instalaciones en todo el mundo y ya tiene una base de fabricación diversificada".

Un cambio de China a otro país sería "mucho más difícil" para las pequeñas empresas, dijo. Esto se debe a que la "base de fabricación de sus productos puede ser limitada y, en muchos casos, casi todos los tipos de productos determinados se fabrican en China en este momento, [por lo que] moverlos requeriría años de tiempo y también inversiones para construir nuevas cadenas de suministro"., capacitar mano de obra y otros factores”, señaló, y agregó: “Muchas empresas pequeñas no tienen el capital para hacer esto, por lo que tendrían que esperar a que se construya”.

Incluso si los fabricantes optaran por cambiar su producción a otros países, eso no significaría abandonar China por completo, porque "muchos de los componentes aún se obtendrían allí", señaló. Muchos de los llamados "fabricantes" en los EE. UU. también "subcontratan toda o parte de su producción a China: ciertamente, las partes componentes, muchas entradas de altavoces están sujetas a tarifas", por ejemplo, dijo.

Mientras tanto, uno de los "verdaderos desafíos de traer de vuelta la producción a los EE. UU. es la falta de una cadena de suministro" aquí, dijo, recordando cómo el cofundador de Harman Kardon, Sidney Harman, "se quejó de que las perillas de volumen de plástico estaban entre las razones por las que no podía producir algunos artículos" aquí. Esa parte, que es solo un centavo más o menos en China, "estaba costando dinero real aquí, ya que no solo costaba más de 10 veces más, sino que tenía que enviarse varias veces para llegar a la producción", por lo que era demasiado caro para usar, dijo Heiblim. "Sí, los artículos de lujo donde el precio es menos sensible se pueden construir aquí, pero luego pueden no ser competitivos en los mercados globales más amplios debido a factores de costo", dijo, y agregó que "por eso hemos visto movimientos consistentes incluso en esa comunidad para obtener más eficientemente"

Además, preguntó cómo podría un fabricante determinar cuál sería un lugar "seguro" para fabricar productos. "Si la medida es un déficit comercial, Vietnam, Tailandia, Malasia y otros lugares probables también tienen déficits comerciales con EE. UU., lo que significa que también podrían verse afectados por un aumento de los aranceles si se sigue la regla", señaló.

Por lo tanto, trasladar la producción de dispositivos de cine en casa fuera de China "ciertamente se puede hacer, pero el impacto puede ser un aumento de precios y, en muchos casos, una disminución de la calidad", dijo. "Verá, no es solo la mano de obra barata (y ya no es tan barata) sino los bajos costos de insumos y la fabricación eficiente lo que lo hace atractivo. Tomará años de desarrollo para que otros países igualen esto. Entonces, el resultado será habrá aumentos de precios y tal vez una pérdida de participación global debido a los impactos de los precios, ya que el resto del mundo seguirá comprando a las cadenas de suministro más eficientes", explicó.

Como muchos otros ejecutivos y analistas de la industria, no estaba argumentando que China no fuera culpable de robo de propiedad intelectual o que el comercio no debería ser más justo. Pero dijo: "Las decisiones tomadas hace más de 30 años para tratar de traer a China al orden mundial crearon esta situación, y llevará tiempo relajarse".

En una nota un tanto brillante, para ser justos, aunque casi todos los tipos de productos se verán afectados por la última ronda de aranceles de Trump, lo que significa que los consumidores estadounidenses enfrentan precios más altos en casi todo lo que compran, muchos de los televisores de gama alta y otros los dispositivos fabricados en México y no en China se verán significativamente menos afectados por la actual batalla comercial entre China y EE. UU. Y, quizás lo más importante, mientras que los consumidores estadounidenses deben comprar alimentos y ropa para sobrevivir, en realidad no necesitamos tener un nuevo televisor, receptor estéreo o parlantes. Entonces, el peor de los casos, para los consumidores de todos modos, es que solo esperemos a que termine toda esta batalla comercial antes de comprar productos para nuestros sistemas de cine en casa. El único problema es que, a este ritmo, podemos estar esperando mucho tiempo.