Нравится вам это или нет, рынку домашних кинотеатров США нужен Китай

Независимо от того, где вы столкнетесь с продолжающейся тарифной борьбой администрации Трампа с Китаем, рынку домашних кинотеатров США нужен Китай. Таким образом, по крайней мере для некоторых, если не для всех, американских производителей телевизоров, динамиков и других устройств для домашних кинотеатров, а также по крайней мере для некоторых розничных продавцов, которые их продают, будет катастрофой, если администрация Трампа действительно решит применить закон. Закон 1977 года о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA), как он и угрожал сделать. Особенно, если он заставляет производителей немедленно внести изменения.

Твит Трампа от 23 августа, в котором он «настоящим приказал» американским компаниям «немедленно начать поиск альтернативы Китаю», вероятно, по крайней мере частично стал причиной значительного падения американских акций в тот день. В конце концов, этот комментарий создал массу неопределенности для американских компаний, а инвесторы ненавидят неопределенность. Среди оставшихся без ответа вопросов: как долго производители должны были найти альтернативный канал, если предположить, что это не была очередная попытка Трампа заставить Китай вернуться за стол переговоров. Была ли у производителей неделя на выполнение "заказа"? Месяц? Год? К концу президентства Трампа?

Одной из основных причин для беспокойства является тот простой факт, что огромное количество продуктов для домашних кинотеатров поступает из Китая, как отметил Рик Ковальски, старший менеджер по отраслевой и бизнес-аналитике в Ассоциации потребительских технологий (CTA). По его словам, это включает в себя телевизоры, готовые динамики, звуковые панели и проигрыватели DVD/Blu-ray и Ultra HD Blu-ray.

Хотя телевизоры, как правило, являются продуктами для домашних кинотеатров, которые чаще всего упоминаются при обсуждении этой проблемы, как ни странно, они меньше всего затронуты из этих категорий с точки зрения чистого процента продуктов, которые поступают из Китая, согласно данным CTA, предоставленным Ковальски.. Из телевизоров, импортированных в США в 2018 году, на продукцию из Китая приходилось 35 процентов, по сравнению с 38 процентами саундбаров, 53 процентами проигрывателей видеооптических дисков, 69 процентами одной классификации готовых динамиков в соответствии с Гармонизированной тарифной сеткой (HTS) (85182100) и целых 73% второй классификации готовых динамиков под кодом HTS (85182200).

Однако Ковальски сказал: «Это лишь самые большие категории. Телевизоры подвержены влиянию нескольких других кодов HTS, но код выше, безусловно, самый большой». Тем не менее, с точки зрения стоимости среди этих категорий продуктов для домашних кинотеатров, телевизоры принесли гораздо больше денег: 4,5 миллиарда долларов, опередив 849,6 миллиона долларов на одну категорию готовых динамиков, 461,5 миллиона долларов на другую категорию готовых динамиков, 541,4 миллиона долларов на оптические видео. проигрыватели дисков и 52,6 миллиона долларов на звуковые панели. Как ни крути, речь идет о продуктах для домашних кинотеатров стоимостью в миллиарды долларов, на которые повлияет требование о том, чтобы американские производители прекратили вести дела с Китаем.

В то время как некоторые производители уже начали искать альтернативные источники для своей продукции за пределами Китая, основные выводы производителей и аналитиков, с которыми я разговаривал в последние недели, заключаются в следующем: (1) На самом деле полный перенос производства в другую страну занимает много времени. (2) Такой шаг неизбежно приведет к дальнейшему повышению цен по крайней мере на некоторые продукты. (3) В некоторых случаях прямой альтернативы в других странах просто нет. (4) Даже если производителям удастся перенести все свое производство в другую страну, по крайней мере, некоторые из них обеспокоены тем, что Трамп может начать аналогичную торговую войну с Вьетнамом, Мексикой или любой другой страной, в которую они переносят производство. В конце концов, Китай — далеко не единственная страна, которую он уже выделил.

«Наращивание производства на новом заводе требует времени, поскольку необходимо изготовить образцы», — добавил Рой Холл, президент компании Music Hall, производителя аудиотехники Great Neck, Нью-Йорк, которая специализируется на таких продуктах, как аудиофильские проигрыватели. «Иногда требуется целый год, чтобы все исправить», — сказал он мне, добавив: «Европа дороже, но не в Китае».

«Тарифы наносят ущерб мне, а не Китаю», — сказал он, отметив, что уже заплатил более 20 000 долларов в виде тарифов, что заставило его повысить цены на два продукта, в том числе на один из них он увеличил на 25 процентов. «Я думаю, что новая цена резко сократит продажи этого товара», — сказал он, добавив, что «будет производить больше продуктов в Европе, но это в долгосрочной перспективе; в краткосрочной перспективе я по-прежнему буду покупать товары из Китая». " Согласно веб-сайту его компании, Music Hall «производит собственный ассортимент проигрывателей в Чешской Республике», но его «электроника разрабатывается и проектируется в США и производится в соответствии с нашими строгими спецификациями в Шэньчжэне, Китай».

«Если этот идиот объявит чрезвычайное положение в стране, то мы все в жопе, поскольку объем бизнеса, который США ведут с Китаем, огромен», — продолжил он, добавив: «Посмотрите, как страдают фермеры, а теперь и автомобильные компании. из-за торговой войны. Просто подождите, пока весь импорт будет запрещен, и он поразит все сегменты рынка».

Гэри Якубиан, президент и главный исполнительный директор производителя аудиотехники SVS, сказал, что сомневается, что ему придется переносить производство продукции своей компании из Китая, назвав эту концепцию «совершенно нелепой». Отметив, что большая часть продукции его компании производится в Китае, он сказал мне: «Среди всего, к чему я готовлюсь, это не одно из них». Хотя Якубян понимает, что администрация Трампа может задействовать IEEPA, он сказал: «Надеюсь, что нет», добавив, что, хотя он был обеспокоен ситуацией, включая последние тарифы, он также «отчасти надеялся», что США/ Торговая война с Китаем может стать предметом переговоров и прийти к завершению. А пока «мы внимательно изучаем наши альтернативы, [но] я не собираюсь строить завод».

По словам Пола Грея, заместителя директора исследовательской фирмы IHS Markit, производство в Китае не исчезнет. Хотя «американские производители уже переезжают в более дешевые места», включая Вьетнам, потому что «зарплата в прибрежном Китае уже не самая низкая», он сказал, что Китай по-прежнему имеет «полную цепочку поставок и полную сеть подрядчиков, поставщиков компонентов и т. д. ., и отойти будет непросто — где-то еще потребуется дополнительная поддержка». По его словам, при 15-процентном тарифе мексиканская сборка «начинает быть конкурентоспособной, но потребуются инвестиции и обучение, чтобы выйти за пределы нынешнего уровня». Значит, тогда Тарифный режим будет таким же?», – отметил он.

Единственным отраслевым экспертом, с которым я разговаривал, который сказал, что американские производители могут обойтись без Китая, был Роберт Хейблим, председатель аудиоподразделения CTA и партнер консалтинговой фирмы Bluesalve Partners. «Конечно, фирмы могут прекратить все свои дела с Китаем», — сказал он, но добавил: «Вопрос в том, почему?» И он тут же подчеркнул, что это будет непросто, особенно для небольших компаний.

«Необходимо помнить, что существующие цепочки поставок и производственные процессы являются результатом более чем 30-летнего развития», — сказал он, пояснив: «Это означает, что теперь они являются наиболее эффективными как с точки зрения производства, так и с точки зрения затрат, а также В общем, для многих фирм и продуктов почти невозможно быстро переехать. Например, для Apple они могли бы перенести до пяти-шести процентов своей продукции за границу. Китая в течение 18 месяцев или около того. Им потребуется до 2022 года, чтобы переместить около 25 процентов или количество, необходимое для потребления в США. И это для одной из крупнейших и самых передовых компаний, что показывает, насколько это сложно. Apple может получить поставщиков для строительства объектов по всему миру и уже имеет диверсифицированную производственную базу».

По его словам, переход из Китая в другую страну будет «намного сложнее» для небольших компаний. Это связано с тем, что «производственная база их продуктов может быть ограничена, и во многих случаях почти все определенные типы продуктов в настоящее время производятся в Китае, [поэтому] для их перемещения потребуются годы времени, а также инвестиции для создания новых цепочек поставок., обучение рабочей силы и другие факторы», — отметил он, добавив: «Многие мелкие фирмы не имеют капитала для этого, поэтому им придется ждать, пока он будет построен».

Он отметил, что даже если бы производители действительно решили перенести свое производство в другие страны, это все равно не означало бы полного ухода из Китая, поскольку «многие компоненты по-прежнему будут закупаться там». Многие так называемые «производители» в США также фактически «передают все или часть своего производства в Китай: конечно, компоненты, многие входы для громкоговорителей облагаются тарифами», например, сказал он.

Между тем, одной из «реальных проблем с возвращением производства в США является отсутствие цепочки поставок» здесь, сказал он, напомнив, как соучредитель Harman Kardon Сидни Харман «жаловался, что пластиковые ручки громкости были одной из причин, по которым он не мог больше производить некоторые предметы" здесь. Эта часть, которая в Китае стоит всего копейки или около того, «стоила здесь реальных денег, поскольку она не только стоила более чем в 10 раз дороже, но и должна была доставляться несколько раз, чтобы попасть в производство», поэтому она была слишком дорогой для производства. использование, сказал Хейблим. «Да, здесь можно производить предметы роскоши, цены на которые менее чувствительны, но тогда они могут оказаться неконкурентоспособными на более широких мировых рынках из-за стоимостных факторов», — сказал он, добавив, что «поэтому мы наблюдаем последовательные шаги даже в этом сообществе, чтобы закупать больше». эффективно"

Кроме того, как может какой-либо производитель определить, каким будет «безопасное» место для производства продукции, спросил он. «Если мерой является торговый дефицит, Вьетнам, Таиланд, Малайзия и другие вероятные места также имеют торговый дефицит с США, а это означает, что они тоже могут попасть под повышенные тарифы, если будет соблюдаться правило», — отметил он.

Таким образом, перенос производства устройств для домашних кинотеатров из Китая «безусловно возможен, но последствиями могут быть рост цен и во многих случаях снижение качества», — сказал он. «Видите ли, не только дешевая рабочая сила (и она уже не такая дешевая), но и низкие затраты на ввод и эффективное производство делают ее привлекательной. Потребуются годы развития, чтобы другие страны смогли соответствовать этому. быть рост цен и, возможно, потеря доли в мире из-за влияния цен, поскольку остальной мир будет продолжать покупать у наиболее эффективных цепочек поставок», — пояснил он.

Как и многие другие руководители отрасли и аналитики, он не утверждал, что Китай не виновен в краже интеллектуальной собственности или что торговля не должна быть более справедливой. Но он сказал: «Решения, принятые более 30 лет назад, чтобы попытаться ввести Китай в мировой порядок, создали эту ситуацию, и потребуется время, чтобы раскрутиться».

С другой стороны, если быть справедливым, хотя почти все виды товаров могут быть затронуты последним раундом тарифов Трампа — что означает, что потребители в США сталкиваются с повышением цен почти на все, что они покупают — многие из более дорогих телевизоров и других товаров. устройства, произведенные в Мексике, а не в Китае, будут значительно меньше затронуты текущим торговым конфликтом между Китаем и США. И, что, возможно, более важно, в то время как потребители в США должны покупать еду и одежду, чтобы выжить, нам действительно не нужен новый телевизор, стереоприемник или набор колонок. Таким образом, наихудший сценарий — во всяком случае для потребителей — заключается в том, что мы просто ждем, пока закончится вся эта торговая битва, прежде чем покупать продукты для наших систем домашнего кинотеатра. Единственная проблема в том, что такими темпами мы можем ждать долго.