Goste ou não, o mercado de home theater dos EUA precisa da China

Independentemente de onde você se depara com a batalha tarifária em andamento do governo Trump com a China, o mercado de home theater dos EUA precisa da China. Portanto, seria devastador para pelo menos alguns, se não todos, fabricantes de TVs, alto-falantes e outros dispositivos de home theater dos EUA – bem como pelo menos alguns dos varejistas que os vendem – se o governo Trump realmente decidir invocar o 1977 International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) como ele ameaçou fazer. Especialmente se ele forçar os fabricantes a fazer a mudança imediatamente.

O tuíte de 23 de agosto de Trump, no qual ele "ordenou" que as empresas americanas "começassem imediatamente a procurar uma alternativa à China", provavelmente foi pelo menos parcialmente responsável pela queda significativa das ações americanas naquele dia. Afinal, o comentário criou uma montanha de incertezas para as empresas americanas, e os investidores odeiam a incerteza. Entre as perguntas sem resposta: quanto tempo os fabricantes tiveram para realmente encontrar um canal alternativo, supondo que isso não fosse apenas mais um esforço de Trump para fazer a China voltar à mesa de negociações. Os fabricantes tinham uma semana para cumprir o "pedido"? Um mês? Um ano? Até o final da presidência de Trump?

Um dos principais motivos de preocupação é o simples fato de que há uma enorme quantidade de produtos de home theater que vêm da China, como apontado por Rick Kowalski, gerente sênior de indústria e inteligência de negócios da Consumer Technology Association (CTA). Isso inclui TVs, alto-falantes acabados, barras de som e aparelhos de DVD/Blu-ray e Blu-ray Ultra HD, disse ele.

Embora as TVs tendam a ser os produtos de home theater mais citados ao discutir esse assunto, curiosamente, elas são as menos impactadas dessas categorias em termos da grande porcentagem de produtos que vêm da China, de acordo com dados do CTA fornecidos por Kowalski.. Das TVs importadas para os EUA em 2018, os produtos da China representaram 35% deles, em comparação com 38% das barras de som, 53% dos players de discos ópticos de vídeo, 69% de uma classificação de alto-falantes finalizados sob o Harmonized Tariff Schedule (HTS) (85182100) e 73% de uma segunda classificação de alto-falantes finalizados sob o código HTS (85182200).

No entanto, Kowalski disse: "Estas são apenas as maiores categorias. As TVs são afetadas em alguns outros códigos HTS, mas o acima é de longe o maior". Independentemente disso, em termos de valor entre essas categorias de produtos de home theater, as TVs representaram de longe a maior parte do dinheiro, com US$ 4,5 bilhões, à frente de US$ 849,6 milhões para uma categoria de alto-falante finalizada, US$ 461,5 milhões para a outra categoria de alto-falante finalizada, US$ 541,4 milhões para vídeo óptico tocadores de disco e US$ 52,6 milhões para barras de som. De qualquer forma, estamos falando de bilhões de dólares em produtos de home theater que seriam impactados por uma exigência de que os fabricantes dos EUA parem de fazer negócios com a China.

Embora alguns fabricantes já tenham começado a procurar fontes alternativas para seus produtos fora da China, as principais conclusões dos fabricantes e analistas com quem conversei nas últimas semanas são que: (1) Leva muito tempo para realmente transferir a produção para outro país. (2) Tal movimento inevitavelmente aumentará ainda mais os preços de pelo menos alguns produtos. (3) Simplesmente não há alternativa direta em outros países em certos casos. (4) Mesmo que os fabricantes consigam transferir toda a sua produção para outro país, pelo menos alguns deles estão preocupados que Trump possa iniciar uma guerra comercial semelhante com o Vietnã, México ou qualquer outro país para o qual eles transferem a produção. Afinal, a China não é o único país que ele já destacou.

"Acelerar a produção em uma nova fábrica leva tempo, pois as amostras precisam ser feitas", acrescentou Roy Hall, presidente da Great Neck, fabricante de áudio de Nova York, Music Hall, especializada em produtos como toca-discos audiófilos. "Isso às vezes leva um ano inteiro para acertar", ele me disse, acrescentando: "A Europa é mais cara, mas tem o prestígio de não ter sido feita na China".

"As tarifas estão me prejudicando, não a China", disse ele, observando que já pagou mais de US$ 20.000 em tarifas, o que o levou a aumentar os preços de dois produtos, incluindo um deles que ele aumentou em 25%. "Acho que o novo preço reduzirá drasticamente as vendas desse item", disse ele, acrescentando que "fará mais produtos na Europa, mas isso é no longo prazo; no curto prazo, ainda comprarei produtos da China. " De acordo com o site de sua empresa, o Music Hall "fabrica sua própria linha de toca-discos na República Tcheca", mas seus "eletrônicos são desenvolvidos e projetados nos EUA e fabricados de acordo com nossas rígidas especificações em Shenzhen, China".

“Se o idiota declarar uma emergência nacional, então estamos todos f * didos, pois a quantidade de negócios que os EUA fazem com a China é enorme", continuou ele, acrescentando: “Veja como os agricultores e agora as montadoras estão prejudicando. por causa da guerra comercial. Espere até que todas as importações sejam proibidas e cheguem a todos os setores do mercado."

Gary Yacoubian, presidente e CEO da fabricante de áudio SVS, disse duvidar que teria que transferir a produção dos produtos de sua empresa para fora da China, chamando o conceito de "completamente ridículo". Observando que uma grande porcentagem dos produtos de sua empresa é feita na China, ele me disse: "De todas as coisas diferentes para as quais me preparo, essa não é uma delas". Embora Yacoubian perceba que o governo Trump poderia invocar o IEEPA, ele disse: "Espero que não", acrescentando que, embora estivesse preocupado com a situação, incluindo as últimas tarifas, ele também estava "um pouco esperançoso" de que os EUA/ A guerra comercial da China poderia ser negociada e chegar a uma conclusão. Enquanto isso, "estamos analisando cuidadosamente nossas alternativas [mas] não vou construir uma fábrica",

Não há como a fabricação na China desaparecer, de acordo com Paul Gray, diretor associado da empresa de pesquisa IHS Markit. Embora "já haja mudanças para locais mais baratos", incluindo o Vietnã, por fabricantes dos EUA porque "os salários na China costeira não são mais os mais baratos", ele disse que a China ainda tem uma "cadeia de suprimentos completa e rede completa de empreiteiros, fornecedores de componentes, etc. ., e se mudar não será fácil – qualquer outro lugar exigirá apoio extra." Com uma tarifa de 15 por cento, a montagem mexicana "começa a ser competitiva, mas exigirá investimento e treinamento para expandir a partir de seu nível atual", disse ele. tem que o regime tarifário será o mesmo então?", ressaltou.

O único especialista do setor com quem falei que disse que os fabricantes americanos poderiam sobreviver sem a China foi Robert Heiblim, presidente da Divisão de Áudio do CTA e sócio da consultoria Bluesalve Partners. "É claro que as empresas podem encerrar todos os negócios com a China", disse ele, mas acrescentou: "A questão é por quê?" E ele foi rápido em enfatizar que não seria simples, especialmente para empresas menores.

"É preciso ter em mente que as cadeias de suprimentos e os processos de fabricação em vigor são o resultado de mais de 30 anos de desenvolvimento", disse ele, explicando: "Isso significa que eles agora são os mais eficientes tanto em produção quanto em custo, além de Afastar-se de lá tem muito impacto. Em geral, é quase impossível para muitas empresas e produtos se moverem em pouco tempo. Por exemplo, para a Apple, talvez eles possam transferir de cinco a seis por cento de sua produção para fora da China dentro de 18 meses ou mais. Eles levariam até 2022 para movimentar cerca de 25% ou a quantidade necessária para o consumo dos EUA. E isso é para uma das maiores e mais avançadas empresas, indicando o quão difícil é. A Apple pode obter fornecedores para construir instalações em todo o mundo e já possui uma base de fabricação diversificada."

Uma mudança da China para outro país seria "muito mais difícil" para as pequenas empresas, disse ele. Isso porque a "base de fabricação de seus produtos pode ser limitada e, em muitos casos, quase todos os tipos de produtos são fabricados na China neste momento, [então], para movê-los exigiria anos de tempo e também investimento para construir novas cadeias de suprimentos, treinar mão de obra e outros fatores", observou ele, acrescentando: "Muitas pequenas empresas não têm capital para fazer isso, então teriam que esperar que fosse construída".

Mesmo que os fabricantes de fato optassem por transferir sua produção para outros países, isso ainda não significaria deixar a China completamente, porque "muitos dos componentes ainda seriam adquiridos lá", ressaltou. Muitos dos chamados "fabricantes" nos EUA também "terceirizam toda ou parte de sua produção para a China: certamente, os componentes, tantos insumos de alto-falantes são tarifários", por exemplo, disse ele.

Enquanto isso, um dos "reais desafios de trazer a produção de volta aos EUA é a falta de uma cadeia de suprimentos" aqui, disse ele, lembrando como o cofundador da Harman Kardon, Sidney Harman, "reclamou que os botões de volume de plástico estavam entre as razões pelas quais ele não podia mais produzir alguns itens" aqui. Essa parte, que é apenas um centavo na China, estava "custando dinheiro real aqui, pois não só custava mais de 10 vezes mais, mas tinha que ser enviada várias vezes para chegar à produção", então era muito caro para uso, disse Heibim. "Sim, bens de luxo onde o preço é menos sensível podem ser construídos aqui, mas podem não ser competitivos nos mercados globais mais amplos devido a fatores de custo", disse ele, acrescentando que "é por isso que vimos movimentos consistentes mesmo nessa comunidade para obter mais eficientemente"

Além disso, como qualquer fabricante poderia determinar qual seria um lugar "seguro" para construir produtos, ele perguntou. "Se a medida for déficit comercial, Vietnã, Tailândia, Malásia e outros pontos prováveis ​​também têm déficits comerciais com os EUA, o que significa que também podem cair sob tarifas aumentadas se a regra for seguida", observou ele.

Portanto, transferir a produção de dispositivos de home theater para fora da China "certamente pode ser feito, mas o impacto pode ser o aumento de preços e, em muitos casos, a diminuição da qualidade", disse ele. "Você vê, não é apenas a mão de obra barata (e não é mais tão barata), mas os baixos custos de insumos e a fabricação eficiente que a tornam atraente. Serão necessários anos de desenvolvimento para que outros países se igualem a isso. Então, o resultado será haverá aumentos de preços e talvez perda de participação global devido a impactos de preços, pois o resto do mundo continuará comprando das cadeias de suprimentos mais eficientes", explicou.

Como muitos outros executivos e analistas do setor, ele não estava argumentando que a China não era culpada de roubo de propriedade intelectual ou que o comércio não deveria ser mais justo. Mas ele disse: "As decisões tomadas há mais de 30 anos para tentar trazer a China para a ordem mundial criaram essa situação, e levará tempo para relaxar".

Em uma nota um tanto brilhante, para ser justo, embora quase todos os tipos de produtos possam ser impactados pela última rodada de tarifas de Trump – o que significa que os consumidores dos EUA enfrentam preços mais altos em quase tudo que compram – muitas das TVs de ponta e outros dispositivos que são feitos no México e não na China podem ser significativamente menos impactados pela atual batalha comercial China/EUA. E, talvez mais importante, enquanto os consumidores dos EUA precisam comprar comida e roupas para sobreviver e sobreviver, nós realmente não precisamos ter uma nova TV, receiver estéreo ou conjunto de alto-falantes. Portanto, o pior cenário – para os consumidores de qualquer maneira – é que apenas esperamos que toda essa batalha comercial termine antes de comprar produtos para nossos sistemas de home theater. O único problema é que, nesse ritmo, podemos estar esperando muito tempo.