Ob es Ihnen gefällt oder nicht, der US-Heimkinomarkt braucht China

Unabhängig davon, wie Sie auf den anhaltenden Zollkampf der Trump-Regierung mit China stoßen, braucht der US-Heimkinomarkt China. Daher wäre es für zumindest einige, wenn nicht alle US-Hersteller von Fernsehern, Lautsprechern und anderen Heimkinogeräten – sowie zumindest für einige der Einzelhändler, die sie verkaufen – verheerend, wenn die Trump-Administration tatsächlich beschließt, sich auf das zu berufen 1977 International Emergency Economic Powers Act (IEEPA), wie er droht. Vor allem, wenn er die Hersteller dazu zwingt, die Änderung sofort vorzunehmen.

Trumps Tweet vom 23. August, in dem er amerikanischen Unternehmen „hiermit befahl”, „sofort nach einer Alternative zu China zu suchen”, war wahrscheinlich zumindest teilweise dafür verantwortlich, dass die US-Aktien an diesem Tag deutlich einbrachen. Immerhin hat der Kommentar für US-Unternehmen einen Berg an Unsicherheit geschaffen, und Investoren hassen Unsicherheit. Zu den unbeantworteten Fragen gehört: Wie lange mussten die Hersteller tatsächlich einen alternativen Kanal finden, vorausgesetzt, dies war nicht nur ein weiterer Versuch von Trump, China wieder an den Verhandlungstisch zu bringen. Hatten die Hersteller eine Woche Zeit, um der „Bestellung” nachzukommen? Ein Monat? Ein Jahr? Bis zum Ende von Trumps Präsidentschaft?

Ein Hauptgrund zur Besorgnis ist die einfache Tatsache, dass es eine Menge Heimkinoprodukte gibt, die aus China kommen, wie Rick Kowalski, Senior Manager of Industry and Business Intelligence bei der Consumer Technology Association (CTA), betonte. Dazu gehören Fernseher, fertige Lautsprecher, Soundbars sowie DVD/Blu-ray- und Ultra-HD-Blu-ray-Player, sagte er.

Obwohl Fernseher in der Regel die am häufigsten genannten Heimkinoprodukte sind, wenn es um dieses Thema geht, sind sie lustigerweise am wenigsten von diesen Kategorien betroffen, wenn es um den schieren Prozentsatz der Produkte geht, die aus China kommen, laut CTA-Daten von Kowalski. Von den 2018 in die USA importierten Fernsehern machten Produkte aus China 35 Prozent aus, verglichen mit 38 Prozent bei Soundbars, 53 Prozent bei optischen Video-Disc-Playern und 69 Prozent einer Klassifizierung fertiger Lautsprecher im Rahmen des Harmonized Tariff Schedule (HTS)-Code (85182100) und satte 73 Prozent einer Zweitklassifizierung fertiger Lautsprecher unter dem HTS-Code (85182200).

Kowalski sagte jedoch: „Dies sind nur die größten Kategorien. Fernseher sind von einigen anderen HTS-Codes betroffen, aber der oben genannte ist bei weitem der größte.” Ungeachtet dessen machten Fernseher in Bezug auf den Wert unter diesen Heimkino-Produktkategorien mit 4,5 Milliarden US-Dollar bei weitem das meiste Geld aus, vor 849,6 Millionen US-Dollar für eine Kategorie fertiger Lautsprecher, 461,5 Millionen US-Dollar für die andere Kategorie fertiger Lautsprecher und 541,4 Millionen US-Dollar für optische Videogeräte Disc-Player und 52,6 Millionen US-Dollar für Soundbars. Wie auch immer Sie es sehen, wir sprechen von Heimkinoprodukten im Wert von Milliarden Dollar, die von einer Anforderung betroffen wären, dass US-Hersteller ihre Geschäfte mit China einstellen müssen.

Während einige Hersteller bereits begonnen haben, nach alternativen Quellen für ihre Produkte außerhalb Chinas zu suchen, sind die wichtigsten Erkenntnisse der Hersteller und Analysten, mit denen ich in den letzten Wochen gesprochen habe, folgende: (1) Es dauert lange, die Produktion tatsächlich vollständig in ein anderes Land zu verlagern. (2) Ein solcher Schritt wird die Preise zumindest einiger Produkte zwangsläufig weiter erhöhen. (3) In anderen Ländern gibt es in bestimmten Fällen einfach keine direkte Alternative. (4) Selbst wenn es den Herstellern gelingt, ihre gesamte Produktion in ein anderes Land zu verlagern, befürchten zumindest einige von ihnen, dass Trump einen ähnlichen Handelskrieg mit Vietnam, Mexiko oder jedem anderen Land beginnen könnte, in das sie die Produktion verlagern. Schließlich ist China nicht das einzige Land, das er bereits herausgegriffen hat.

"Das Hochfahren der Produktion in einer neuen Fabrik braucht Zeit, da Muster hergestellt werden müssen", fügte Roy Hall, Präsident des Audioherstellers Music Hall in Great Neck, NY, hinzu, der sich auf Produkte wie audiophile Plattenspieler spezialisiert hat. „Manchmal dauert es ein ganzes Jahr, bis es richtig ist”, sagte er mir und fügte hinzu: „Europa ist teurer, aber es hat den Ruf, nicht in China hergestellt zu werden.”

„Die Zölle schaden mir, nicht China”, sagte er und stellte fest, dass er bereits mehr als 20.000 US-Dollar an Zöllen gezahlt hatte, was ihn dazu veranlasste, die Preise für zwei Produkte zu erhöhen, darunter eines um 25 Prozent. „Ich denke, der neue Preis wird den Verkauf dieses Artikels dramatisch reduzieren”, sagte er und fügte hinzu, dass er „mehr Produkte in Europa herstellen wird, aber das ist langfristig; kurzfristig werde ich immer noch Produkte aus China kaufen. " Laut der Website seines Unternehmens stellt Music Hall „seine eigene Auswahl an Plattenspielern in der Tschechischen Republik her”, aber seine „Elektronik wird in den USA entwickelt und entworfen und nach unseren strengen Spezifikationen in Shenzhen, China, hergestellt”.

„Wenn der Idiot den nationalen Notstand ausruft, dann sind wir alle satt, denn die Geschäfte, die die USA mit China machen, sind massiv”, sagte er weiter und fügte hinzu: „Schauen Sie, wie die Bauern und jetzt die Autokonzerne leiden wegen des Handelskriegs. Warten Sie einfach, bis alle Importe verboten sind und es alle Bereiche des Marktes trifft.”

Gary Yacoubian, Präsident und CEO des Audioherstellers SVS, sagte, er bezweifle, dass er die Produktion der Produkte seines Unternehmens aus China verlagern müsse, und nannte das Konzept „völlig lächerlich”. Als er feststellte, dass ein großer Prozentsatz der Produkte seines Unternehmens in China hergestellt wird, sagte er mir: „Von all den verschiedenen Dingen, auf die ich mich vorbereite, gehört das nicht dazu.” Obwohl Yacoubian klar ist, dass die Trump-Regierung sich auf IEEPA berufen könnte, sagte er: „Ich hoffe es nicht”, und fügte hinzu, dass er zwar besorgt über die Situation sei, einschließlich der jüngsten Zölle, aber auch „irgendwie hoffnungsvoll” sei, dass die USA/ Der chinesische Handelskrieg könnte verhandelt und zu einem Abschluss gebracht werden. In der Zwischenzeit "prüfen wir sorgfältig unsere Alternativen, [aber] ich werde keine Fabrik bauen."

Laut Paul Gray, stellvertretender Direktor des Forschungsunternehmens IHS Markit, wird die Fertigung in China auf keinen Fall verschwinden. Obwohl US-Hersteller „bereits an billigere Standorte ziehen”, einschließlich Vietnam, weil „Löhne an der Küste Chinas nicht mehr die billigsten sind”, sagte er, China habe immer noch eine „vollständige Lieferkette und ein vollständiges Netzwerk von Auftragnehmern, Komponentenanbietern usw ., und das Wegziehen wird nicht einfach sein – überall sonst wird zusätzliche Unterstützung erforderlich sein.” Bei einem Zollsatz von 15 Prozent beginnt die mexikanische Montage „konkurrenzfähig zu sein, aber sie wird Investitionen und Schulungen erfordern, um von ihrem derzeitigen Niveau aus zu expandieren”, sagte er. Außerdem „wenn eine mexikanische Fabrikerweiterung ein Zweijahresprojekt ist, welches Vertrauen haben die Unternehmen wird das Zollregime dann dasselbe sein?", betonte er.

Der einzige Branchenexperte, mit dem ich sprach, der sagte, dass US-Hersteller ohne China auskommen könnten, war Robert Heiblim, Vorsitzender der Audio-Abteilung des CTA und Partner der Beratungsfirma Bluesalve Partners. „Natürlich könnten Firmen möglicherweise alle Geschäfte mit China beenden”, sagte er, fügte aber hinzu: „Die Frage ist, warum?” Und er betonte gleich, dass es gerade für kleinere Unternehmen nicht einfach werden würde.

„Man muss bedenken, dass die vorhandenen Lieferketten und Herstellungsprozesse das Ergebnis von über 30 Jahren Entwicklung sind”, sagte er und erklärte: „Das bedeutet, dass sie jetzt sowohl in Bezug auf Produktion und Kosten als auch am effizientesten sind Timing. Eine Abkehr von dort hat große Auswirkungen. Im Allgemeinen ist es für viele Unternehmen und Produkte fast unmöglich, kurzfristig umzuziehen. Apple beispielsweise könnte vielleicht fünf bis sechs Prozent seiner Produktion verlagern von China innerhalb von etwa 18 Monaten. Es würde bis 2022 dauern, um etwa 25 Prozent oder die Menge zu bewegen, die für den US-Verbrauch benötigt wird. Und dies gilt für eines der größten und fortschrittlichsten Unternehmen, was darauf hinweist, wie schwer es für Apple werden kann Lieferanten zum Bau von Anlagen auf der ganzen Welt und verfügt bereits über eine diversifizierte Produktionsbasis."

Eine Verlagerung weg von China in ein anderes Land sei für kleine Unternehmen „viel schwieriger”, sagte er. Das liegt daran, dass die „Produktionsbasis ihrer Produkte begrenzt sein kann und in vielen Fällen derzeit fast alle bestimmten Produkttypen in China hergestellt werden, [also], um sie zu bewegen, würde Jahre Zeit und auch Investitionen zum Aufbau neuer Lieferketten erfordern, Zugarbeit und andere Faktoren", bemerkte er und fügte hinzu: "Viele kleine Firmen haben nicht das Kapital dafür, also müssten sie warten, bis es gebaut wird."

Selbst wenn sich die Hersteller tatsächlich für eine Verlagerung ihrer Produktion in andere Länder entschieden hätten, würde dies jedoch nicht bedeuten, China vollständig zu verlassen, da „viele der Komponenten immer noch dort bezogen würden”, betonte er. Viele sogenannte „Hersteller” in den USA „lagern ihre Produktion auch tatsächlich ganz oder teilweise nach China aus: Sicherlich werden die Komponenten, so viele Lautsprechereingänge, zum Beispiel verzollt”, sagte er.

Unterdessen ist eine der „wirklichen Herausforderungen bei der Rückkehr der Produktion in die USA das Fehlen einer Lieferkette”, sagte er und erinnerte sich daran, wie Harman Kardon-Mitbegründer Sidney Harman „sich darüber beschwerte, dass Lautstärkeregler aus Kunststoff zu den Gründen gehörten, die er ablehnen konnte einige Gegenstände länger produzieren" hier. Dieses Teil, das in China nur einen Cent kostet, „kostete hier echtes Geld, da es nicht nur mehr als das Zehnfache kostete, sondern auch mehrmals verschickt werden musste, um in die Produktion zu gelangen”, also war es zu teuer verwenden, sagte Heiblim. „Ja, Luxusgüter, bei denen der Preis weniger sensibel ist, können hier gebaut werden, sind dann aber aufgrund von Kostenfaktoren auf den breiteren globalen Märkten möglicherweise nicht wettbewerbsfähig”, sagte er und fügte hinzu, „das ist der Grund, warum wir selbst in dieser Gemeinschaft konsequente Schritte gesehen haben, mehr zu beschaffen effizient"

Wie könne ein Hersteller auch feststellen, was ein „sicherer” Ort zum Bau von Produkten überhaupt sei, fragte er. „Wenn die Maßnahme ein Handelsdefizit ist, haben Vietnam, Thailand, Malaysia und andere wahrscheinliche Orte auch Handelsdefizite mit den USA, was bedeutet, dass auch sie unter erhöhte Zölle fallen könnten, wenn die Regel befolgt wird”, bemerkte er.

Die Verlagerung der Produktion von Heimkinogeräten aus China „ist sicherlich möglich, aber die Auswirkungen können zu Preiserhöhungen und in vielen Fällen zu Qualitätseinbußen führen”, sagte er. „Sie sehen, es sind nicht nur billige Arbeitskräfte (und es ist nicht mehr so ​​billig), sondern auch niedrige Inputkosten und eine effiziente Herstellung, die es attraktiv machen. Es wird Jahre der Entwicklung dauern, bis andere Länder mithalten können. Das Ergebnis wird es also Preiserhöhungen und möglicherweise der Verlust von globalen Anteilen aufgrund von Preisauswirkungen sein, da der Rest der Welt weiterhin von den effizientesten Lieferketten kaufen wird", erklärte er.

Wie viele andere Führungskräfte und Analysten der Branche argumentierte er nicht, dass China nicht des Diebstahls geistigen Eigentums schuldig sei oder dass der Handel nicht fairer gestaltet werden sollte. Aber er sagte: „Entscheidungen, die vor über 30 Jahren getroffen wurden, um zu versuchen, China in die Weltordnung zu bringen, haben diese Situation geschaffen, und es wird Zeit brauchen, um sich zu entspannen.”

Um fair zu sein, um fair zu sein, obwohl fast alle Arten von Produkten von der jüngsten Runde der Trump-Zölle betroffen sein werden – was bedeutet, dass US-Verbraucher bei fast allem, was sie kaufen, mit höheren Preisen konfrontiert sind – viele der High-End-Fernseher und andere Geräte, die in Mexiko und nicht in China hergestellt werden, werden vom aktuellen Handelsstreit zwischen China und den USA deutlich weniger betroffen sein. Und was vielleicht noch wichtiger ist: Während die US-Verbraucher Lebensmittel und Kleidung kaufen müssen, um über die Runden zu kommen und zu überleben, brauchen wir wirklich keinen neuen Fernseher, Stereoempfänger oder Lautsprecher. Das Worst-Case-Szenario – jedenfalls für die Verbraucher – ist also, dass wir einfach warten, bis dieser ganze Handelskampf vorbei ist, bevor wir Produkte für unsere Heimkinosysteme kaufen. Das einzige Problem ist, dass wir bei diesem Tempo möglicherweise lange warten.