Tarifas de tecnologia que têm um impacto misto nos consumidores até agora

Embora a indústria de eletrônicos e tecnologia de consumo dos EUA tenha sido prejudicada pelo menos um pouco pela guerra tarifária em andamento entre o governo Trump e o governo chinês, o impacto sobre os consumidores americanos tem sido mais misto. Até agora, de qualquer maneira. Mas não espere que isso continue por muito mais tempo se a disputa se arrastar pelo resto de 2019 até 2020.

Desde nosso último relatório sobre a guerra tarifária no final do ano passado, houve algumas consequências inesperadas e não intencionais – mas não necessariamente negativas – da disputa tarifária até agora nos EUA. preços em muitas TVs no varejo. Para os fabricantes, às vezes tem sido um grande impulso, especialmente para o Roku na batalha do sistema operacional de TV inteligente.

Os preços dos painéis de TV caíram significativamente em junho, depois que as marcas de TV começaram a "se envolver em estoques preventivos" no segundo trimestre deste ano, devido ao temor de uma tarifa de 25% ser implementada no terceiro trimestre, juntamente com a decisão da Samsung Display de fechar um importante planta, a divisão TrendForce WitsView disse em 5 de julho. Embora a Samsung Display tenha adiado o fechamento da fábrica até o terceiro trimestre devido a razões financeiras, tecnológicas e outras, "os estoques de aparelhos de TV dos distribuidores finais já ficaram inchados além da economia em junho, e os estoques de painéis das marcas já atingiram níveis perigosos". disse a empresa.

Embora alguns fabricantes de painéis tenham feito pequenos ajustes na capacidade de produção em junho e julho, "não havia como voltar atrás na situação de excesso de oferta", disse WitsView. Apesar dos sinais no final do segundo trimestre de que os preparativos seriam feitos em antecipação à demanda da alta temporada no terceiro trimestre, os esforços das marcas de TV chinesas para promover as vendas no primeiro semestre do ano "não estão valendo a pena, levando a estoques cada vez maiores níveis", disse a empresa de pesquisa, observando que "os preços dos painéis começaram a cair em maio e continuaram caindo ao longo de junho", enquanto a "confiança das marcas de TV chinesas nos mercados diminuiu bastante e adotará uma postura mais conservadora nas compras". para julho." Ele previu que "

Em poucas palavras, isso significa que tem sido um bom momento para os consumidores comprarem uma TV e pode continuar sendo pelo resto deste verão. Ou seja, até que o martelo caia e mais tarifas entrem em vigor e/ou esses estoques comecem a diminuir.

O analista da TrendForce, Eric Chiou, alertou que os consumidores podem não conseguir os preços extremamente baratos nas TVs nesta Black Friday que eles esperam. "Abril a maio constitui a janela crítica para determinar como definir acordos para a promoção de vendas da Black Friday no final do ano, mas como essa janela estava em um momento de obscuridade sobre como a disputa comercial se desenvolveria, as marcas, sem saber os efeitos das tarifas sobre custos, achou difícil contornar promoções por canais de marketing", ele me disse em 30 de julho. "Isso pode resultar em uma escala menor de promoção neste final de ano e pode até limitar a extensão dessa promoção, afetando a disposição de compra dos consumidores", previu.

“Do ponto de vista da marca, TCL, Hisense e outras marcas chinesas que estão expandindo ativamente sua presença em mercados estrangeiros (incluindo os EUA) foram afetadas pelas tarifas, sofrendo um revés tanto na remessa quanto na eficácia promocional", destacou, acrescentando: ” A Samsung, por outro lado, teve suas TVs com destino aos EUA produzidas e montadas no México, e não foram afetadas pelas incertezas da disputa comercial. Adicione a força considerável de sua marca à equação e vemos a Samsung se tornando uma das poucas TVs marcas se beneficiando em meio a diversos fatores interferentes da disputa."

O CEO da Best Buy, Hubert Joly, abordou a questão das tarifas na teleconferência de ganhos mais recente da varejista em maio, dizendo que a administração Trump "fez um trabalho muito bom em minimizar o impacto das tarifas sobre os consumidores dos EUA, limitando o número de produtos de consumo no mercado. lista tarifária." Ele continuou observando que a Best Buy conseguiu "minimizar o impacto dessas tarifas empregando várias estratégias de mitigação, inclusive comprando produtos antes da implementação das tarifas e trabalhando com nossos fornecedores".

A Best Buy estimou que a Lista 3 de produtos direcionados dos EUA – a lista de US$ 200 bilhões que entrou em vigor em setembro passado – representou "apenas cerca de 7% de nosso custo anual total de produtos vendidos" e "muitos dos produtos nesta lista são acessórios ", ressaltou Joly. No entanto, a Lista 4 proposta é composta por muitos produtos de consumo, incluindo muitos eletrônicos, observou ele. Embora seja "prematuro especular sobre o impacto de novas tarifas, pois não está claro se a Lista 4 será realmente implementada, quais produtos seriam incluídos, a que taxas e quando", ele alertou "uma coisa é certa,, como outros varejistas observaram, o impacto das tarifas de 25% resultará em aumentos de preços e serão [pagos] pelos consumidores dos EUA".

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A Associação de Tecnologia do Consumidor (CTA), por sua vez, continuou a criticar as tarifas em julho, observando que os consumidores já vêm pagando preços mais altos por muitos produtos do setor em função das tarifas, mesmo que os itens em questão não tenham sido TVs até agora. "Embora o governo Trump tenha feito uma pausa na promulgação de novas tarifas, trabalhadores, famílias e empresas dos EUA ainda estão pagando bilhões de dólares a mais do que pagariam – provando novamente que as tarifas nada mais são do que impostos", disse Gary Shapiro, presidente e CEO da CTA. em um comunicado de 17 de julho. Ele acrescentou: "A dor econômicapara os americanos comuns e nossas empresas só vão crescer, já que as tarifas mais que dobraram na maior lista de produtos. Embora apoiemos o esforço do presidente Trump para impedir as transferências forçadas de tecnologia e o roubo de propriedade intelectual da China, essa política comercial imprevisível força as empresas americanas a absorver custos crescentes".

A indústria de tecnologia dos EUA acabou pagando um valor recorde em 2019 pelas tarifas da Seção 301 sobre produtos chineses importados em maio – US$ 1,3 bilhão, “mais de seis vezes maior do que maio de 2018, apesar de um declínio de 31% nas importações”, disse a CTA, acrescentando as tarifas pagas pela indústria de tecnologia “provavelmente aumentarão ainda mais nos próximos meses, já que o último aumento para 25% nos produtos da Lista 3 não entrou em vigor até 11 de maio”. As tarifas sobre produtos de tecnologia identificados pelo CTA – cerca de 70 por cento dos quais estão na Lista 3 – têm uma média de US$ 1 bilhão a mais a cada mês como resultado da disputa tarifária, disse.

O segundo grande resultado inesperado da disputa tarifária, enquanto isso, foi o impulso para as TVs inteligentes em geral, especialmente as TVs Roku, disse a IHS Markit em 24 de julho. As Smart TVs no primeiro trimestre de 2019 representaram 89% das remessas de TV para a América do Norte, um recorde para a região, disse, observando que representou um aumento significativo de 75% no primeiro trimestre de 2018. As remessas de smart TVs baseadas em Roku representaram 37 por cento do mercado total de TVs inteligentes norte-americanas no primeiro trimestre, acima dos 23 por cento no quarto trimestre, disse a IHS Markit. A participação de mercado norte-americana da Roku se destacou de outras regiões porque o sistema operacional tem apenas uma participação de 8% das remessas de smart TV globalmente, observou.

“Ironicamente, a conquista da Roku, sediada nos EUA, está ligada ao sucesso dos fabricantes de televisão chineses – empresas que estão entre os alvos das tarifas dos EUA”, apontou a empresa de pesquisa. "O medo do aumento das tarifas decorrentes da disputa comercial EUA/China estimulou a TCL e outras marcas de TV dependentes da fabricação chinesa a aumentar os embarques para a América do Norte no início de 2019", disse Paul Gray, diretor de pesquisa da IHS Markit, no anúncio do lançamento de sua empresa. descobertas. Ele acrescentou: "Essas empresas esperavam construir estoques de segurança e gerar o maior volume de vendas possível antes que os preços fossem impactados pelas tarifas. Essa estratégia impulsionou as vendas de TVs inteligentes chinesas durante o trimestre".

As smart TVs chinesas tendem a usar o Roku OS, em contraste com marcas de TV mais estabelecidas, incluindo LG e Samsung, que geralmente usam seus próprios sistemas operacionais, apontou a IHS Markit. “O boom nas vendas de TVs chinesas colocou o Roku no topo do mercado norte-americano pela primeira vez desde o terceiro trimestre de 2017”, disse Gray, observando: “O Roku superou o Tizen da Samsung e o webOS da LG por causa da popularidade do Smart TVs chinesas de baixo preço. Por sua vez, os preços das TVs chinesas caíram devido às consequências imprevistas das ameaças tarifárias, levando a uma pequena queda nos preços."

Olhando para o futuro, a IHS Markit está "trabalhando na suposição de previsão de que quaisquer tarifas serão pequenas, se houver", disse Gray. Mas ele alertou: "Se eles estiverem no nível de 28%, todas as apostas estão canceladas".

A indústria "claramente sobrecarregada para construir estoque" no quarto trimestre de 2018 e no primeiro trimestre de 2019, disse ele, prevendo que, se as tarifas avançarem, o estoque será "esgotado e veremos um subsequente silenciamento do mercado à medida que a demanda cai, tanto de falta de promoção e aumento de preços." Mas, se as tarifas não avançarem a toda velocidade, "haverá uma pausa nos embarques à medida que o estoque for corrigido", disse ele, acrescentando: "Os embarques cairão, embora o sell-out seja semelhante. perdido, pois ninguém estaria disposto a se comprometer (varejistas para planejá-los e fornecedores de TV para fazer contratos de fornecimento a preços fixos). movimentos de estoque."

Nota do editor:
Desde que este artigo foi escrito, o Fed baixou as taxas de juros pela primeira vez desde 2008, o que alguns especialistas atribuíram a uma desaceleração geral da economia. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o corte na taxa de empréstimo foi um "ajuste no meio do ciclo", em oposição a um ciclo de corte de taxa.

O índice Dow terminou o dia em queda significativa, apesar de negociar em máximas quase de todos os tempos. A economia dos EUA vem crescendo pelo período mais longo da história do nosso país (121 meses desde junho de 2009, que bate o recorde anterior de março de 1991 a março de 2001), e a batalha comercial em curso com a China está criando incerteza no mercado. Mais e mais empresas de eletrônicos estão transferindo sua produção da China para outros países asiáticos como Vietnã e Taiwan (e até mesmo México, como mencionado acima) para compensar o risco.